诺德基金高级研究员严:新能源汽车还能投资吗？

三季度末，新能源汽车板块因资金短线交易出现波动。但10月国庆假期后，随着公布的数据显示销量大幅增长，行业内亮眼的季报出炉，相关公司股价创下历史新高。从今年年中我们投资新能源汽车的前景来看，目前已经基本兑现。目前，我们仍然认为新能源汽车仍有投资机会。

从顶层设计来看，新能源汽车有国家政策支持，符合国家战略需求。2020年11月公布《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》，其中新能源汽车销量定为2025年前20%。今年10月26日，国务院发布《2030年前碳达峰行动方案》，其中提到，2030年“新能源和清洁能源动力汽车占比将达到40%左右”。当然，政策提出了新能源汽车的销售目标。目前月销售渗透率已经超过20%，未来销量可能会超过政策和市场预期。

从行业基本面来看，优质供给不断增加，消费者接受度明显提升，带动需求从B端向C端转移。同时，汽车作为“移动广告牌”，具有很强的示范和口碑效应。新能源汽车的普及会自发带动销量增长，形成强劲的消费趋势。对于投资来说，分析预测很容易，未来一个看得见的高增长行业也是难得的投资机会。

根据我们最近的调研和沟通，汽车芯片的供应开始逐步恢复，电池材料的一些环节开始投入新的产能，这将缓解目前产能供应不足的问题，增添强劲的需求。预计销量将继续保持较大增长。从汽车行业相关公司披露的业绩来看，利润均呈现高增长。我们认为，行业内相关公司在接下来的几个季度仍能取得优异的业绩，有望带来投资回报。