嘉仓有色房地产社保基金三季度攻守兼备

随着上市公司第三季度报告的披露，社保基金持仓的细节逐渐浮出水面。Wind统计显示，截至10月26日，在已披露三季报的上市公司中，社保基金出现在113家公司前十大流通股股东名单中。整体而言，社保基金对周期股表现出完全不同的态度，重点关注有色金属板块的投资机会，但减持了一些前期涨幅过大的化工股。此外，社保基金的部分投资组合也选择加强防御，增持房地产、金融等相关股票。

根据Wind数据，截至10月26日，社保基金三季度新增30只股票，增加29只股票，减少30只股票。从行业来看，社保基金增加了有色金属、计算机、通信、电子相关行业的持仓。

新股中，攀钢钒钛股份数量最多，达到1.35亿股，其次是绿地控股和晶光电子。增持股份中，紫金矿业、中国巨石、中兴通讯、金地、神火、常熟银行等6只股票社保新增持仓均超过2000万。

从持股数量来看，房地产、银行、钢铁、有色等。成为了三季度社保基金的持有方向。具体来看，紫金矿业、攀钢钒钛、华侨城A均位列社保基金前三大股东，分别持股3.3亿股、1.35亿股、1.29亿股。此外，中国巨石、金地、吕林燕钢铁、常熟银行等4只股票均获得社保基金超过1亿股的持仓。

从持股比例来看，广和通社保基金持股比例最高，占公司流通股比例为7.55%，较二季度末增加4.88个百分点。其次是新博股份和创世纪，社保基金持有的股份占流通股比例超过5%。此外，赤峰黄金、扬农化工、艾德生物、常熟银行、华正新材料等个股也被社保基金重仓持有。

股票市值也显示了社保基金对某些周期性行业的偏好。社保基金持有万华化工、紫金矿业、中兴通讯、中国巨石的市值分别达到33.4亿元、33.3亿元、24.2亿元、22.4亿元。扬农化工、金地乐、赤峰黄金、创世纪、平安银行、华工科技等6只股票获评社保基金，股票市值超10亿元。

对于化工行业的部分股票，社保基金释放了减仓信号。分行业看，社保基金主要减持化肥、农药等行业。Wind数据显示，截至10月26日，社保基金已减持李尔化工、臧格控股、信阳丰、万华化工等股票。

值得注意的是，对于领先的化工公司万华化工来说，社保基金的不同组合之间存在很大的差异。全国社保103集团增持60.01万股，全国社保基金111集团减持82.57万股，全国社保108集团退出前十大流通股股东。此外，谢志宇管理的兴全何润、兴全宜等基金，以及傅鹏博管理的瑞远成长价值，均选择增仓。

财信证券R&D中心大循环中心主任周策表示，短期内，受供应限制的大规模化学品价格加速上涨，而传统化学品利润增长较快。但市场担心未来一年的需求情况，价格可持续性有待验证。建议关注集成度高、成本控制好的龙头企业。