估值修复叠加经济复苏明星基金经理布局银行股

随着近一个月左右周期股的掉头向下，传统被低估的板块开始受到机构的关注。据记者了解，在过去几个月动荡的市场中，机构已经开始布局银行股。从上市公司和基金的相关公告也可以证明这一点，很多明星基金经理已经增持了银行股。比如“千亿顶流”E基金在张坤嘉仓平安银行持股超过1亿股，中庚基金副总经理邱东荣又新增了苏农银行、常熟银行。

根据平安银行最新发布的2021年第三季度报告，张坤在第三季度增仓。截至三季度，张坤管理的E基金蓝筹精选持有平安银行2亿股，较二季度增加1.08亿股。另一只由张坤管理的基金E基金入选平安银行前十大流通股股东，持股6300万股。

值得注意的是，张坤还收购了招商银行。根据E基金发布的重大关联交易公告，9月29日，E基金旗下优质企业买入招商银行股份1630.01万股，买入金额8.32亿元；9月30日再次买入招商银行50万股，买入金额2520.52万元。

瑞元基金的老将赵峰也买了招商银行。9月2日、9月3日，赵峰管理的瑞源均衡价值连续两个交易日买入招商银行723.58万股，总成交金额近4亿元。

无独有偶，三季度，中庚基金邱东荣管理的多只基金均重仓银行股。他管理的三只基金均重仓持有苏农银行，总市值超过6亿元。此外，中耕价值领航还持有常熟银行，中耕价值品质持有光大银行。

龙虎榜数据显示，机构仍在抢筹部分银行股。以常熟银行为例。10月21日，申购金额前五名中有两个机构专用席位，合计净申购金额超过2亿元。

根据机构的调查，银行部门吸引了很多机构前来调查。Choice数据显示，9月以来，常熟银行、苏农银行、无锡银行、苏州银行、瑞丰银行等多家银行接受了机构调研，其中不乏明星机构。例如，睿远基金、广发基金、高盛资产管理对常熟银行进行了调查，高毅资产、三井住友银行对无锡银行进行了调查。

在基金第三季度报告中，邱东荣谈到了银行股的配置原因。他表示，与制造业产业链相关、服务实体经济的银行股在金融领域备受青睐。这类公司基本面风险低，估值极低，成长性高。

关于银行业的投资机会，渤海证券分析师刘勇表示，银行业的估值处于过去10年历史的底部。随着经济运行逐步恢复正常，银行业务压力将得到一定缓解，从而推动银行股估值修复，持续看好银行板块投资机会。从个股来看，预计未来银行个股之间的分化会越来越明显。建议关注基本面稳定、负债端优势、零售深度转型的行业龙头，以及区位优势、资产质量优秀、估值弹性较大的银行。

华宝银行ETF基金经理胡杰认为，今年以来，市场普遍看好的行业估值大多处于历史高位。银行板块ROE高，基本面稳定，估值低，是目前不错的投资选择。根据历史数据，四季度是银行股相对收益和绝对收益最好的一个季度。