基金的尴尬股频繁出现在龙虎榜上 大消费板块的投资现在出现分化

大消费板块前期出现一波反弹后，本周突然出现波折，其反弹的持续性也受到一定程度的质疑。与此同时，机构基金的博弈尤为激烈，一些明星基金经理，如刘艳春、谢志宇等，甚至登上龙虎榜，呈现出多头和空头相持的局面。

Choice数据显示，10月以来，在基金持股比例超过10%的上市公司中，有23只股票曾一次或多次登上龙虎榜，明星基金经理频繁出现在自己的位置上，如全球基金谢志宇重仓的三七互娱、万家基金黄重仓的瑞芯微、基金李重仓的微纳等。

值得注意的是，近期在龙虎榜上市的基金尴尬股中，不少是大型消费公司。短期来看，市场基金对这类基金持有股票的看法不一。

以10月18日下跌的山西汾酒为例。当日该股第二、三、五买入席位和第二、五卖出席位均为机构专用席位，次日该股反弹超过5%。

数据显示，山西汾酒是众多明星基金经理的重仓股。二季度末，景顺长城基金的、E基金的肖楠、基金的、鹏华基金的何等基金经理管理的产品均出现在十大流通股股东名单中。

同一天，酒鬼酒也因跌停而登上龙虎榜，机构专用席位也出现在前5名的股票买卖席位中，多头和空头差异较大。这只股票也是汇添富基金的胡新伟、银华基金的魏娇等基金经理的最爱，他们在二季度末已经进行了不同程度的加仓。

最近双汇发展也上了龙虎榜。截至10月20日，该股今年以来累计下跌超过37%。谢志宇在这支领先的肉制品股中占据了重要位置。去年底，他管理的兴全提前买入该股，补仓后终于迎来一波反弹。但10月19日该股涨停，机构也出现在龙虎榜卖出的前5名席位中。

9月中旬以来，消费板块迎来一波反弹，CSI消费指数涨幅超过10%，白酒、家电等行业均有不同程度的表现。但不少基金经理表示，近期市场主线不清晰，短期热点难追，市场分歧依然存在。

刘艳春在9月底表示，市场风格正在改变。对于押注企业内在价值创造的投资者来说，最艰难的投资阶段已经过去。对于那些受成本上升、需求下降、政策因素影响的行业股，现在大概率是布局的好机会。

然而，一些公共和私人基金担心消费领域的未来表现。仁桥资产认为，受疫情等因素影响，消费活动受到一定程度的抑制。从估值来看，茅台等白酒股明显不在有安全边际的区域，短期再次出现泡沫的概率很低。

天府基金也认为，未来消费板块的行情可以预期，但不宜过于乐观或过于悲观。

细分方面，大消费行业不同领域的偏股型基金近期仓位调整方向也有所不同。好买基金数据显示，9月20日至上周末，在食品饮料板块反弹期间，部分股票型基金的仓位每周小幅减少，家电板块仓位有增有减，而医药板块上周涨幅明显。