跨市场精选成长股8只公募申报“北交所基金”

10月19日，中国证监会网站显示，南方基金、广发基金、E基金、华夏基金、汇添富基金、嘉实基金、大成基金、万家基金等8家基金公司申请了以“北方交易所”(简称“北方交易所基金”)命名的主题基金。上述基金公司表示，本次申报的产品主要投资于在北交所上市的股票，通过精选各个板块的成长股，力求在严格控制风险的基础上获得企业的成长股收益。

公开发行参与将提高流动性。

证监会网站显示，除GF基金15日提交的材料外，上述8家基金公司中的其他7家均于18日提交了基金申请材料，8家公司最新状态为“收到材料”。

根据相关规则，北京证券交易所是在现有新三板精选层的基础上成立的，精选层的所有基础系统普遍实现了平移，证券发行注册制同步试点。在8家基金公司申报产品之前，监管部门明确表示，北交所股票在中国合法发行和交易，公募基金可以按照合同约定进行投资。公募基金参与新三板投资仍以此前相关指引为准。

从基金的命名来看，8只“北交基金”都明确提到“北交”。这些产品大部分主要投资于北交所股票，也是两年一套的封闭式管理。

天府基金表示，公募基金可以进入北交所交易，将为市场带来更多流动性，拓宽中小企业融资渠道，提高融资效率。同时，公募基金强大的投研实力，将有助于挖掘真正优质的中小企业股票，促进市场健康长期发展，对于深化新三板改革，支持真正创新型、“专业化、创新型”中小企业发展具有重要意义。

主要投资北交所的股票。

从以往来看，主题基金对指定主题范围的投资比例一般不低于80%。业内人士指出，本次申报的“北交所”主题基金将以不低于80%的资金概率投资于北交所相关标的。

嘉实基金表示，本次申报的“北交所”产品主要投资于在北交所上市的股票。收获基金认为，北交所是服务创新型中小企业的主阵地。一方面，基金为投资者参与这一板块提供了更多渠道；另一方面，也为在北交所上市的中小企业发展提供多元化的金融支持。

收获基金指出，在行业选择方面，该产品将重点深入研究和综合考虑行业的产业政策、商业模式、进入壁垒、市场空间和增长率，在充分考虑估值水平的原则下进行行业配置。配置景气度高、发展前景好、技术基本成熟和重点政策支持的重点产业。

事实上，自2020年6月以来，公募基金已经设立了多个可投资于新三板精选层的基金产品。数据显示，截至10月19日，此类产品数量已达19款。截至目前，19只基金中有8只持有精选股票，持股数量为21只。公募基金对精选股票的渗透率仍有很大提升空间。

有望推动优质企业估值。

华夏基金顾新峰认为，北交所的成立将提升新三板的实力：一是精选层最新政策使得“投资三板、退出a股”成为可能，跨市场估值差异具有较大的投资吸引力；二是从估值来看，精选级辅导公司的估值明显低于科创板和创业板，估值具有吸引力；三是利润方面，新三板精选辅导公司中，超过50%的公司年净利润较少

南方创新精选混合基金基金经理雷家源表示，北交所的成立有望提升新三板市场流动性，推动优质企业估值整体提升。据统计，目前新三板精选层整体市盈率已提升至35倍左右，周换手率也有较大提升。个股换手率和估值的提升，将继续吸引更好的企业选择在北交所上市。长期来看，投资者会获得更好的投资回报。

顾新峰指出，做好北交所创新产品的核心思路是跨市场选择成长股，通过选择北交所、新三板精选层、科创板、中小企业、主板成长股等各个板块，严格控制风险，努力获得企业成长的收益；另一方面，跨市场流动性增加的过程就是估值增加的过程，投资收益可以通过跨市场估值的差异获得。