掘金上市公司公募基金第三季报“优选”有技巧

上市公司三季报披露，对于前三季度业绩大幅增长的优秀上市公司，已提前布局公募基金，其中不乏朱绍兴、周应波等知名基金经理。在对通策医疗、爱美客等知名公司的研究判断上，知名基金经理存在分歧。第三季度，减持了通策医疗，葛兰和伍选择增持。

提前布局

数据显示，截至10月17日，已有70多家上市公司发布了2021年第三季度报告。其中，57家公司前三季度归属于上市公司股东的净利润同比增长。23家公司净利润同比增长超过100%，聚氟、国科、天际、河邦生物、江特电气净利润同比增长超过1000%，分别达到5316.00%、1512.94%、1120.48%、1112.42%、1066.33%。

在净利润大幅增长的公司中，出现了公募基金。根据聚氟第三季度报告，汇添富基金、郭芙基金、华夏基金、浦银安盛基金各一只产品进入公司前十大流通股股东名单。国科、天际、河邦生物、江特电气最新十大流通股股东中，有公募基金产品。华夏产业景气组合、Boss宏观回报债券、华安精致生活组合、SDIC瑞银新能源组合等多只基金都布局了这些净利润增长较大的公司。

目前披露三季报的公司中，有艾康科技、碳科技、中成股份、*ST亚博、芬达科技等。对于这些业绩不理想的公司，公募基金也是精于“避雷”。除艾康科技前十大流通股股东中的两只指数基金外，其他公司前十大流通股股东均无公募基金产品。

出现分歧

知名基金经理的产品出现在三季报上市公司十大流通股股东名单中，一直是市场热点。第三季度报告显示，中欧明锐新常态由中欧基金周应波和刘威葳共同管理，成为金晶科技第二大流通股股东。公司前三季度净利润同比增长581.12%；东方红资产管理张峰管理的东方红启恒、泓德基金王克宇管理的泓德瑞兴、郭芙基金朱绍兴管理的郭芙天汇精选成长，均出现在启滨集团前十大流通股股东之列。公司前三季度净利润同比增长200.85%。

但对于是增持还是减持同策医疗、爱美客等行业龙头公司，基金经理之间存在一定分歧。被市场称为“雅马哈”的通策医疗三季报显示，前三季度通策医疗净利润达到6.2亿元，同比增长55.09%。中欧基金葛兰、广发基金吴、基金、丰收基金贵凯等知名基金经理均在三季度增持通策医疗，中欧医疗健康、富国主题三季度分别增持通策医疗441.17万股、70.02万股。广发医疗和丰收新兴产业新进入三季度通策医疗前十大流通股股东。E基金张坤管理的E基金品质精选在第三季度减持了通策医疗，退出前十大流通股股东。截至二季度末，E基金品质精选持有通策医疗580万股。

爱美客前三季度净利润增长144.09%。与二季度末相比，广发基金吴管理的广发医疗、中欧基金葛兰管理的中欧医疗、华泰基金管理的华泰品质成长均退出前十大流通股股东，而基金管理的扶余主题三季度增持爱美客92.38万股。

结构性机会

邢正全球基金研究部副主任、基金经理李东指出：“未来半年至一年，国内外经济环境可能面临一定挑战。当存在经济不确定性时，在流动性宽松的预期下，对a股市场的信心更强，尤其是那些从流动性改善中显著受益的板块。”

汇丰金信基金表示，四季度指数层面仍以区间波动为主，将继续自下而上聚焦盈利复苏和行业景气度，挖掘受益于全球经济复苏的个股和子行业的结构性机会，如顺周期板块，包括有色金属、石油产业链、金融等。此外，利润增速可以消化高景气的板块，如新能源、军工等值得关注的板块。

广发基金宏观策略部建议的配置策略包括两个方面：一是注重均衡风格，降低投资组合波动性，二是尽量避开原油、煤炭成本比高的行业。

李东认为，未来a股更多是结构性机会，更看好三大行业方向：一是新能源相关行业背景下，中国能源结构转型有望成为a股未来30年最重要的主题之一。二是涉及“吃喝玩乐”领域的广义新消费。无论是经济结构的转型，还是普通人可支配收入的增加，都会给消费行业带来新的需求亮点。三是有技术壁垒的高端制造业。二十年来，中国积累了巨大的工程师红利和成本优势，形成了全面系统的产业配套设施，这些都使得中国高端制造业在世界上的优势更加突出。未来将会有一批优秀的企业，开始凭借自身的竞争力抢占世界市场份额。