锂电池概念股大幅回调基金经理“永不放弃”

10月14日，江特汽车跌停收盘。但根据公司披露的三季报，今年前三季度营业收入为20.3亿元，同比增长44.66%；归母净利润2.49亿元，同比增长1066.33%。在三季报表现如此亮眼的情况下，股价遭遇跌停。

最大增幅高达25倍。

作为市场关注的“大牛股”，江特电气股价在2020年5月20日触底后，以每股1.25元的价格开始上涨。到今年9月14日，股价已经达到每股最高32.56元。在此期间，股价累计最大涨幅高达25倍。

三季报显示，江特电气前十大流通股股东中，SDIC瑞银新能源混合型证券投资基金、SDIC瑞银产业趋势混合型证券投资基金、SDIC瑞银先进制造混合型证券投资基金新增持股。

事实上，从近期市场表现来看，锂电池核心概念股自9月以来经历了大幅回调。除江特电机外，盐湖提锂龙头西藏矿业回调率超过40%。

锂电池概念股大幅回调背后的逻辑是什么？东吴基金经理刘远海直言，“9月份a股市场锂公司股价走势明显偏离碳酸锂商品价格走势，碳酸锂价格创历史新高，但近期锂公司股价出现较大调整。甚至有人担心锂公司股价走势会和2018年类似，会一路向下波动。但我们的观点是，这种可能性很大。”

“三季度碳酸锂价格创历史新高，但三季度业绩环比温和增长，因为近期碳酸锂涨价的主要上涨浪在9月份，企业实际定价会滞后于商品实际价格一段时间，所以9月份碳酸锂涨价基本没有体现在三季报业绩中。我们判断，以当前价格计算，今年第四季度拥有锂精矿资源的锂公司业绩有望大幅提升。”据刘元海介绍，从估值来看，如果考虑到四季度业绩，或者我们看2022年的业绩，目前a股核心锂电公司的估值其实并不高。

调整后，将迎来投资机会。

10月14日晚，奇峰锂业发布业绩预告。预计2021年前三季度归属于上市公司股东的净利润约为20.82亿元至25.72亿元，同比增长530.14%至678.41%；基本每股收益从1.49元到1.84元不等。业绩变动的主要原因是公司产品产销量同比增长，产品平均售价同比增长，导致公司经营净利润同比增长。

同日晚间，天齐锂业还预测，2021年前三季度归属于上市公司股东的净利润为4.2亿元至6.2亿元，扭亏为盈。基本每股收益为0.28元至0.42元。去年基本每股收益亏损0.75元。业绩变化的主要原因是，得益于全球新能源汽车繁荣的推动，锂离子电池厂商加速产能扩张，下游正极材料订单回升。报告期内，公司主要锂化合物产品销量及平均售价较上年同期均有所增长。

从公布的情况来看，新能源行业的公司业绩正在改善。对于机构投资者，您如何看待当前新能源股票的投资机会？

摩根士丹利基金经理孙芳表示，在产业方面，经过多年发展，中国在新能源发电、电动汽车领域形成了极具竞争力的产业集群，在中国涌现出一批全球领先的公司

兴业基金经理廖欢欢表示，新能源汽车行业即将迎来引爆点，高景气度有望持续至2022-2023年，全球渗透率有望提升至20%-30%以上，头部公司仍有部分超额收益机会。同时，随着行业转折点的加快，一些新企业与现有企业之间的技术创新和份额动态变化将创造良好的投资机会。此外，设定碳中和目标将长期为光伏和储能行业带来巨大收益，但中短期仍有一些挑战需要克服。

刘元海表示，看好未来3-5年新能源汽车行业的投资机会。在他看来，新能源汽车已经过了行业培育期，进入了行业成长期。行业的成长期通常是行业的最佳投资期。近期新能源汽车板块多家公司股价有一定调整，部分公司2022年动态市盈率已逼近30倍左右。因此，考虑到传统的销售旺季和四季度的估值切换，经过近期的调整，新能源汽车的个股可能会迎来不错的投资机会。