资本回流增长主线 一些曲目走出了独立市场

自周期股集体熄火以来，a股市场近期板块间轮动频繁，消费、科技、金融等主线有所表现，但背后资金尚未达成共识预期。

在此过程中，部分主力资金将重新聚焦增长轨道。今年6月至7月，以新能源和半导体为代表的高增长板块一度受到基金追捧，但随后其风头被半年报利润增长较快的周期股所掩盖。

中证证券近日发布报告称，9月北行资金主要目标明确，加大新能源板块布局。同时，9月份市场杠杆资金也大幅提升了电气设备行业的地位，国内外资本对新能源主线形成了一致的判断。

具体来看，9月，新能源行业龙头聚集的电气设备行业，获得北行资金净买入151.48亿元。相比之下，钢铁、建材等传统原材料的产业标的被北行基金大量抛售。

9月现场融资资金买入电气设备行业36.59亿元，与外资达成协议，其他行业板块9月大部分以融资偿还。

10月，不少新能源股继续被国内外投资者联合增持。比如光伏逆变器龙头阳光电源，本月前四个交易日，北向资金净增持75.27万股，融资资金净买入9334万元。在资金的追捧下，阳光电源股价近期快速反弹，基本收复9月失地。

机构普遍认为，近期部分行业限电限产再次凸显新能源发电的迫切需求，光伏、风电等清洁能源领域前景广阔。

红塔证券认为，本次限电后，国内新能源发电需求进一步增强，风电、光伏等新能源领域有望持续繁荣。此外，对于企业而言，高能耗行业的产能削减将是大势所趋，新能源装备的应用是降低能耗的重要手段，推动了企业对新能源装备的需求。

除了一再被基金追捧的新能源主线外，近期一些机构也悄然进入了一些“小众”增长轨道。

本月前5个交易日，次新股Power Diamond股价连续5年上涨，累计涨幅达37%，成为频繁轮动市场中的独立市场。钻石力量的快速崛起带动了人造钻石概念的活跃，相关个股如钟兵红箭、中材、黄河旋风等近期涨停。

在10月13日盘后交易公布的龙虎榜中，人造钻石概念股的买入端出现了多个机构席位：SINOMACH获得5个机构席位买入8373万元，钟兵宏建获得2个机构席位买入9641万元。

根据卖方研究报告，上述人造钻石概念股未来三年净利润复合增长率预计将达到40%以上，其中动力钻石的复合增长率预计高达90%(Wind盈利预测综合值)，表现出突出的增长。

中证认为，合成钻石和天然钻石的理化特性几乎相同，但价格优势明显。目前人造钻石行业正处于导入期，未来有望通过高性价比和更大克拉的特性在低端消费市场取得突破。中国占据了人工培育钻石近一半的产能，目前上游产能供不应求。建议关注产能领先的厂商和设备提供商。