四季度电视面板价格下跌 供需关系松动

2021年上半年，电视面板大踏步前进，2021年下半年进入价格下跌期。三季度以来，电视面板供需关系有所松动，开始出现结构性下滑，一直持续到四季度。

群智咨询指出，四季度全球液晶电视面板市场仍处于供应宽松的环境，但面板价格表现有所不同。其中，小尺寸的价格降幅有所收窄，如32英寸面板9月价格下降18美元，10月价格降幅有望收窄至7美元；39.5 -43英寸面板供过于求，9月价格大幅下跌20美元。预计10月份价格降幅将收窄至10美元。

但大尺寸面板价格仍维持较大跌幅，其中50寸面板9月跌幅超过20美元，预计10月将维持20美元的较大跌幅。55寸面板供需持续宽松，9月价格下跌25美元。预计10月份将维持20美元的大幅下跌。

至于价格波动的原因，群智咨询对记者表示：“需求方面，中国市场零售表现在品牌推广的带动下略有回暖，海外主要市场零售形势仍不容乐观。其中，东南亚小型备货需求有所恢复，但面板整体备货需求仍处于较低水平。在供应方面，面板厂开始调整产出率，以缓解供应过剩和高库存带来的压力。”

TV面板价格“入冬”

其实从今年下半年开始，面板的供需就进入了复杂的博弈状态。今年8月，TCL华星首席运营官赵军在接受记者采访时表示：“过去面板严重短缺，但现在供需已经比较稳定，甚至部分地区出现了供过于求的情况，导致部分产品价格出现了下跌的趋势。现阶段，我们的总体判断是面板的供需过去一直处于供不应求的状态，快速涨价阶段即将结束。未来面板的供需会趋于平衡，部分地区会出现过剩。”

当时以32寸、43寸为代表的小尺寸电视面板已经供应充足，甚至供需失衡，出现了价格松动的迹象，小尺寸电视面板的供应出现了逆转。

9月份，液晶电视面板价格进一步下跌。一方面需求侧持续低迷，另一方面供给侧面板产能仍在上升。虽然疫情和零部件短缺也在动态变化，但供需环境发生了变化。

到9月底，供求关系进一步逆转。群智咨询报告显示，品牌厂商持续实施保守采购策略，因终端需求增长势头有限，物流成本和效率影响渠道库存水平，经营压力持续影响品牌需求。供给方面，面板厂通过“大规模”和“控产减投”等方式积极调整产能，但供给调整程度弱于需求变化速度。9月是季度末，面板出货压力进一步加大。预计10月份中国“双11”促销备货旺季将刺激部分需求释放，小尺寸产品价格降幅有望收窄，而大尺寸产品仍保持较大降幅。

对于2021年第三季度，群智咨询表示，全球液晶电视面板市场可谓“一秒进入寒冬”。2021年上半年“居家经济”余热持续，终端和渠道备货需求旺盛；此外，由于上游材料短缺导致供应受限，整体供需环境紧张，面板价格一路上涨。但到了第三季度，供需环境开始发生变化。根据其“供需模型”，2021年一、二季度的供需比为2.9%和2.7%

面板行业存在周期性波动。为应对波动风险，多层次结构调整成为TCL华星、BOE等面板厂商的共同趋势。比如降低电视面板产能占比，增加IT面板产能，增加中高端产品占比，获得更多的利润空间。以华星为例，赵军指出，部分细分领域需求快速增长，可以在一定程度上抵消面板供需过剩的风险，如电子竞技市场、商业展示领域等。其中，“未来三年左右，电子竞技的规模被判断为两倍大。”

同时，不少业内人士指出，行业集中度越来越高，未来面板行业的周期性波动会减弱。但周期性依然会存在，产业链中综合实力更强的龙头应对周期性的能力更强。

群智咨询2015-2021年数据分析显示，全球液晶电视面板市场供需比(面积基准)在5%的均衡值附近周期性波动，但波动周期并不稳定。

随着面板价格下跌，由于国内供应链周期较短，群智咨询预计四季度促销期间中国市场终端价格将迎来大幅下降，带动需求降幅收窄。2021年第四季度，中国电视出货量同比下降1.1%，全球出货量同比下降11.2%，出货量降幅均呈现收窄趋势。长期来看，价格需要合理回归市场和供应链的共赢健康水平。

集团咨询指出，当价格上行周期供需紧张时，作为买家的品牌厂商面临明显的“囚徒困境”；在供大于求的价格下行周期中，价格博弈往往以“不求最低，但求较低”的方式展开，使得面板厂商陷入类似的“囚徒困境”，间接放大了面板价格的波动幅度。这种情况需要改变，以创造一个健康的供应链模式。“我们认为，应该用社区思维来管理供应链。

应链是首选，价格竞争次之。同时，还需要深入挖掘消费者需求，用开发细分市场替代存量市场的价格竞争，整体变革TV产业生态环境，才是产业健康长足发展之路。”