各方奔向北交所新赛道 该行业预计最早将于10月底开业

10月9日，北京证券交易所(以下简称“北交所”)启动第二次全网开市测试。记者从接近监管部门的人士处获悉，全市场98家证券公司、10家信息提供商、8家基金公司参与了全网测试，测试任务全部顺利完成，参与机构技术系统运行平稳。

上述接近监管部门的人士也透露，除了全网测试，后面应该还有通关测试。通关测试一般是开板第一天的交易功能。近日，记者采访了多位券商、机构投资者和新三板公司人士，了解到自北交所宣布成立以来，各方均积极准备北交所“新赛道”带来的机遇，预计最早将于10月底开市。

券商积极备战

投资者看好首日溢价空间

9月2日，北交所成立消息公开后，精选股活跃度大幅提升，整个新三板市场也受到提振。Wind资讯数据显示，自9月3日以来，截至10月8日，三板成份股指数累计上涨16.5%。与此同时，66只精选股票中有56只上涨。

与此同时，券商也采取行动挖掘和争夺优质项目，而投资者则在北交所门槛明确后积极开户。

“CICC成立了北交所业务专项指导组，形成了投行、投资、研究、经纪、做市商等部门高效协同联动机制，能够快速响应创新型中小企业的资本市场需求。”CICC投行部相关负责人在接受记者采访时表示，凭借既定的领先投行优势、丰富的项目执行经验和专业的执行能力，公司将发掘具有发展潜力的优质中小企业，为客户提供优质、多维度、一站式的投行服务，帮助企业通过资本市场实现自身价值。

“十一”假期后，我们连续监管了606家新三板公司。”开源证券相关负责人在接受采访时表示，未来，开源证券将加快完善北交所业务布局，继续以新三板业务为公司战略，服务创新型中小企业，全力支持北交所发展建设。一方面，强化企业在北交所上市的保荐力量，保荐优质有特色的“专精特新”企业登陆北交所；另一方面，持续关注创新型中小企业的投资机会，加大自有资金投入，早投资、长投资、硬科技，做科技创新的“助推器”。

9月17日，北交所明确个人投资者进入门槛为50万元，机构投资者没有资金门槛。“参考门槛相近的科创板，目前科创板投资者约有600万，预计未来北交所投资者可能会达到同样水平。”金川资本董事长刘萍安在接受记者采访时表示。

“我们是因在选定级别开户而受到表扬的经纪人。据说公司这次定的北交所开业目标是50万元以上的客户占45%。”某券商向记者透露。

“作为个人投资者，我已经在北交所开立了账户。作为一只私募基金，我们一直看好精选市场。”据刘萍安介绍，2020年7月以来，公司资金参与了8家精选公司的战略配售。此外，在9月份开会的16家公司中(经上市委员会会议批准)，该公司的资金已经投资了其中的7家作为战争投资。

从投资角度看，刘萍安表示，北交所成立后，投资者和市场各方的信心首先增强。此前新三板流动性不足，投资者难以退出。但降低了北交所个人投资者的门槛，未来交易会更加活跃，上市公司和投资者参与的积极性会更高；其次，北交所的成立将进一步丰富金融工具；最后，新三板公司之前很大程度上被低估了，成为北交所上市公司后，将有助于解决公司价值长期被低估的问题。

冲刺精选层

9家创新层公司星夜兼程

北交所的成立也给新三板的创新公司带来了新的机遇。根据监管安排，北交所开市后，现有入选公司全部移至北交所，北交所新上市公司在新三板创新层产生。此外，北交所的上市条件与所选层的进入条件一致，具有包容性。记者了解到，自北交所成立的消息发布以来，新三板的很多创新公司都放弃了在沪深交易所上市的想法。

9月28日，巩坤科技宣布决定终止创业板上市申请，申请在精选层上市。9月24日，凯特股份有限公司发布公告称，根据自身发展战略需要，公司拟将首次公开发行股票并在创业板上市的计划变更为在全国中小企业股份转让系统向不特定合格投资者公开发行股票并在精选层上市。与巩坤科技和凯特有相同想法的公司不在少数。

恒业世纪9月23日发布公告称，公司已向北京证监局报送申请公开发行股票并在精选层上市的信息进行辅导备案。公司实际控制人刘燕生在接受采访时表示，此前，公司未能上市是因为盈利和市值条件不符合上市要求。因此，公司原本计划先在精选层申请上市，然后通过转让方式在创业板上市，前期准备工作已经全部做好。“北交所成立的消息公布后，我们就马不停蹄地启动了在精选层上市的申请。”刘燕生说。

“可以说，设立北交所，为我们这些盈利在2000万元至5000万元、一直在上市关口徘徊的创新层公司带来了重要的机遇，我们期待已久。”刘燕生如是说。

目前，精选层受理企业是否直接平移至北交所，监管尚未明确。但刘燕生表示：“如果可以平移，我们就平移过去，如果不能平移，北交所可以受理项目之后，我们就马上向北交所递交申请。至少从当下情况而言，我们要尽量往前赶。”

据记者梳理，自9月3日以来，截至10月10日发稿前，共有9家创新层公司发布申请股票公开发行并在精选层挂牌辅导备案公告。