国家调节基金二期正式成立首只专注于集成电路和新能源的平行基金

第一期5年后，中国国有企业结构调整基金(以下简称“国家调整基金”)二期有限公司于10月7日在无锡正式成立。记者从103010获悉，长三角基金作为国家调节基金二期首只平行基金，已完成工商注册，注册资本737.5亿元。

根据国务院批复的国家调节基金总体方案和2021年SASAC资本运营公司改革重点任务，国家调节基金二期由中国诚通控股集团有限公司(以下简称“中国诚通”)牵头，与地方政府、中央企业以市场化方式设立多个平行基金，总规模不低于1000亿元。

国务院国有资产监督管理委员会党委委员、秘书长彭在挂牌仪式上表示，国有转移基金二期的设立，将有利于充分发挥国有资本运营公司的平台作用，创新国有资本投融资方式， 通过基金市场化运作模式，更好地服务国家战略和新阶段国有企业改革，更大程度地提高国有资本配置效率，为加快建设世界一流企业、推动国民经济高质量发展作出更大贡献。

据了解，国家转移基金经国务院批准，由中国诚通与9家国有企业于2016年9月发起设立，总规模3500亿元，计划分三期募集。但此次在无锡注册成立的国家调节基金二期首个平行基金，将重点投向关系国家安全和国民经济命脉的重要产业、重点领域和重大专项任务，特别是长三角地区具有产业优势的生物医药、集成电路、高端装备制造、下一代信息网络、人工智能、新材料、新能源、新能源汽车等领域。

“从国家调节基金二期投资来看，进一步论证了国有资本正在调整存量结构、优化增量投资，着力加快科技自立自强，充分发挥国有企业和国有资本在攻克关键核心技术中的重要作用。”华兴证券(香港)首席经济学家庞明在接受《证券日报》采访时表示。

中国企业联合会研究部研究员刘兴国在接受记者采访时也表示，总体来看，国家调节基金的设立和运行可以在两个方面发挥积极作用：一是直接加大国有资本在上述领域的投资布局；二是通过国家调节基金的积极投入，也有望带动更多的社会资本积极投入相关领域，从而推动更多的资本聚集在上述领域进行投资发展。

据中国诚通记者了解，国家调节基金成立以来，参与了中国交通建设、中国电力建设、国电南瑞、上海电力、中国广东核电等项目，通过国有资本推动建筑、电力、能源、装备制造等重点产业结构调整和转型升级。混改方面，基金投资了中国联通、中粮资本、华能资本、中信余炳轩等市场影响力较强的混改项目，中粮资本已在其中上市。此外，在战略性新兴产业布局中，我们还利用资本的力量，弥补关键技术的“卡脖子”问题。比如投资SMIC、合肥长鑫、中科曙光等芯片加工生产企业，积极探索集成电路产业链上下游设备材料的投资布局；投资赣锋锂业、长垣锂

随着国企改革三年行动计划的深入推进，今年年初，国务院国资委负责人明确指出，在后续工作中，中国诚通要重点抓好六项重点工作：一是聚焦运营公司职能作用，落实重大改革任务，推动布局结构优化；二是规范基金投资运营，提高资本运营效率；三是完善股权配置运作，强化服务央企功能；四是强化资产管理能力，加大不良资产处置力度；五是提升业务服务水平，有效防范金融风险；六是深化内部综合改革，探索体制机制创新。

刘兴国认为，未来国有资本运营公司改革重点不仅要探索完善以资本经营为重点的国有资产监管新模式，还要加快深化国有企业市场化改革，深化国有企业董事会授权改革。

值得一提的是，根据过去国家调节基金的具体投资案例来看，有不少a股上市公司参与其中。

对此，刘兴国认为，资本市场可以说是国家调节基金赖以生存和发展的重要平台。一方面，中国国家调节基金可以在资本市场积极寻找优质的M&A和重组标的，通过M&A和资本市场优质标的的整合，更快地实现基金的投资目的。另一方面，国家调节基金也可以积极将其投资开发的优质项目引入资本市场，通过资本市场并购的方式实现投资退出。