三大驱动力助推有色金属市场布局金融家支出超187亿元

7月以来，a股成交额持续突破1万亿元。与此同时，两家公司的余额也创下了近六年来的新高，接近2万亿元大关。

根据Flush数据，今年三季度沪深两市融资余额增加573.22亿元，其中融资余额增加571.85亿元。从申万一级行业来看，三季度共有13个行业获得融资净买入。其中，有色金属行业净买入金额达187.84亿元，位居申万一级行业第三。

有色金属行业126只成份股中，7月以来金融家增持标的股票59只，占比近50%。其中，净买入金额超过1亿元的股票有42只。期内，北方稀土、五矿稀土、赣锋锂业、和盛资源等4只股票净买入金额超过10亿元，分别为25.18亿元、18.73亿元、11.53亿元、11.47亿元。

“今年有色金属板块贯穿整个市场，主要有三个原因，即流动性放松预期带动的基础金属通胀、新能源快速增长带动的能源金属市场以及短期用电导致供应收缩导致的价格上涨。”兆湾资产总经理崔磊告诉记者。

崔磊表示，新冠肺炎疫情爆发以来，全球流动性得到释放，但国内货币政策总体上并不是特别宽松，国内经济活动一直处于温和状态。目前海外货币政策已经基本触及宽松的极限，更大的宽松应该不存在。因此，第一种机会几乎就要结束了。随着全球新能源汽车渗透率快速提升，预计明年全球新能源汽车销量将达到1000万辆，由此带来的能源和金属消耗将持续走高，相关商品价格和消费将持续上涨。第二种机会目前可能还在第一波，主要的上升波还没有到来。第三种机会只来自于部分地区能耗指标不匹配导致的惩罚性限产。国庆假期前相关政策已经微调，这样的机会已经基本结束。总之，投资周期板块的主要目的是把握“需求决定方向，供给决定弹性”的原则。如果只有供给约束，需求端没有亮点，这样的市场往往不是长期的。

今年以来，有色金属行业指数累计上涨36.97%。其中，第三季度累计涨幅达到23.11%。有色金属工业指数在经历了期间的飙升后，最近大幅下跌。个股方面，有色金属股明显分化。7月以来，西藏珠峰、北方稀土、盛鑫锂能、西藏矿业、宏达股份累计涨幅均超过100%，而乐安新材料、郝彤科技、林锴新材料、力道新材料、万邦德股份累计跌幅均超过20%。

有色金属行业未来有投资机会吗？顺治资产基金经理朱淑萍在接受记者采访时表示，全球疫情逐步恢复，经济稳步复苏，有色金属和大宗商品需求将爆发式增长。从供需环境和政策导向来看，有色金属行业仍有长期投资空间。

私募Paipai.com基金经理胡博也向记者表示，有色金属行业整体受益于疫情恢复后的经济失衡和供需错配，在绿色能源广泛应用的过程中，有色金属需求将进一步增加。但从投资的角度来看，有色金属商品的价格表现可能优于相关股票，主要是因为有色金属商品受供需关系的影响更为直接。