资产管理新规逐步落地“节日卡”理财产品消失

距离资管新规过渡期结束仅剩三个月，此时银行理财产品转型压力倍增。过去银行通过“保本高息”等噱头存钱的理财产品也开始退出历史舞台。

近日，记者走访北京多家银行网点发现，中秋国庆期间，很少有银行推出相关理财产品。同时，过去大额存单等高息存款产品利率不断下调。

节日理财淡出市场

大额存单利率持续走低

过去，节日是银行募集资金的时间节点。在此期间，银行发行的理财产品预期收益普遍高于日常同类产品，被称为“节日品牌”理财产品。然而，今年的中秋节和国庆节，银行沉默了。

记者走访北京多家银行网点发现，与以往相比，今年很少有银行推出中秋国庆专属理财产品，甚至大部分银行都没有推出中秋国庆理财产品。

此外，记者以“中秋国庆”为关键词搜索中国财富管理网，未发现相关理财产品。去年只推出了几款相关产品。

一位银行内部人士告诉记者，“过去节假日的理财产品主要是短期、高收益的保本产品。但在资产管理新规出台后，银行理财产品开始向净值化转型，具有短期高收益特征的保本产品已经开始退出市场。因此，理财产品的节日属性也将开始淡化。”

值得注意的是，记者在采访中发现，除了节日理财产品的消失，一向收益率为4.0%的大额存单并没有重现。目前银行大额存单最高利率仅停留在3.5%左右。

“自6月底以来，我们没有利率高于3.5%的大额存单。过去那些高利率的产品，现在都没了。”一家城市商业银行的客户经理告诉记者。

记者从业内人士处了解到，这与存款利率自律上限优化政策的实施不无关系。据了解，存款利率新报价方式已实施三个多月，影响最大的是长期存款利率，尤其是3年期存款利率。根据融360数据研究院的监测数据，新规出台后，3年期存款平均利率已经连续三个月下降。这也意味着，过去收益率高的存款产品，未来可能会继续下跌。

传统理财

净值化转型加速

今年是新资产管理条例过渡期的最后一年。随着保本理财的消失，低风险高息产品也消失了。对于普通投资者来说，未来获得更高的财务回报或存款利息不再容易。但高收益理财产品净值波动较大，投资者要承担一定的风险。

那么投资者应该如何选择理财产品呢？易观国际高级分析师苏对记者表示，理财产品向净值化转型后，居民理财仍应根据自身风险承受能力进行选择，如大额存单等保守型产品，或收益变化不大的货币基金；如果你有一定的风险承受能力，可以继续选择银行理财产品，或者选择股票和基金。

她还建议投资者在购买产品前充分评估自己的风险承受能力，坚持长期投资和价值投资的理念进行选择。同时，建议加强银行与投资者的沟通。

前海证券的研究报告显示，一方面，资产管理新规已逐步落地，银行理财产品一定不能承诺保收益。正如理财市场萎缩，低风险偏好基金寻求收益稳定、风险可控的另类产品；另一方面，无风险利率下行，以投资固定收益产品为主的银行理财产品收益下降，对投资者的吸引力也在下降。在这种情况下，“固定收益”产品将满足投资需求，这将成为低风险偏好基金的布局重点。

光大银行首席分析师王亦丰对记者表示，预计到2021年底，大部分银行的理财将按照监管要求进行整改，终止《资产管理新规》过渡期的临时性政策，资产管理行业将逐步进入全面实施《资产管理新规》的新阶段。

王亦丰认为，随着监管政策的不断完善，将推动财富管理业务持续规范发展；其次，财富管理公司主体将更加多元化，机构竞争强度增强；同时，理财规模保持良好增长势头，代销渠道将成为推动AUM成长的重要力量。而有了这个过程，养老理财、跨境财富管理、ESG、FOF等特色产品将更加丰富。