限电限产扩产影响多家上市公司受到影响

近期，“双控能耗”政策的实施相继实施，多个省份密集出台限电限产措施，并通知“双高”企业轮流限产。企业及相关产业链受到影响。比如上游方面，钢铁、水泥、铝、黄磷等原材料价格因限产刺激供给不足而上涨，近期部分产品价格大幅上涨，创历史新高。下游方面，除了价格传导增加生产成本外，供应周期开始拉长，订单交付压力增大。

从长远的历史来看，这一轮限电限产措施可能会迫使很多高能耗的中小企业要么退出市场，要么转型升级。然而，痛苦是不可避免的，许多产业模式可能不得不被重塑。

　　多地限电限产加码

9月初，江苏省节能监察中心发文称，根据江苏省工业和信息化厅统一部署，对全省年综合能耗在5万吨标准煤以上的企业开展专项节能监察行动，涉及石化、化工、煤化工、焦化、钢铁、建材等行业300多家省属企业。

9月15日，云南省发展改革委发布《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》号文，提出钢铁行业在确保完成2021年粗钢减产目标任务的基础上，调整全省钢铁企业生产进度，将2021年9月份产量(调整比例不得低于月度考核目标任务的30%)调整为11-12月份生产；工业硅行业要加强生产管控，确保9-12月工业硅企业月均产量不高于8月产量的10%(即减产90%)。

通知还要求，9月至12月，每万元增加值能耗高于行业平均水平的企业有化肥制造、基础化工原料制造、煤炭加工、铁合金冶炼等。应采取措施控制重点企业能耗，其中能耗高于平均限值1-2倍的企业50%，能耗高于平均限值2倍的企业90%，并强化属地责任。

在此之前，云南已经进行了两次停电。今年5月，云南率先限电，电解铝企业限产30%以上。7月下旬，云南第二次限电，当地锌锡冶炼厂接到通知，要求降低用电量25%。

“限产政策从之前的10%逐步升级到30%，9月份已经限制在40%。我们有近25万吨的产能受到影响。”云南某大型铝业企业负责人表示，想利用好市场，抓住机会满负荷生产，但现在工厂产能大幅下降，新建产能未能如期投产。

据记者采访，目前限电限产范围不仅涵盖前期钢铁、水泥、化工等高耗能行业，也开始涉及其他行业。

浙江一家生产太阳能光伏玻璃的企业负责人表示，公司生产的光伏玻璃不在“两高”项目范围内，日能耗排放标准严于国标排放标准，但近日接到限产40%的通知。新能源产业链受到影响，限电限产的力度和广度可见一斑。

据了解，目前江苏、安徽、浙江部分光伏产业均受到限产影响，不少薄膜、多晶硅厂商被要求停产

根据要求，今年上述地区将暂停国家计划安排重大项目以外的“两高”项目节能审查，确保完成全年能耗双控目标，特别是降低能源强度目标。

记者注意到，面对能耗双控目标考核，出台了多项能耗双控政策文件，对高污染高能耗企业限电。云南、江苏、新疆、广西等地也加大了能耗双控的措施。

目前已有神火、云铝、天元、华晨、红宝利等十余家上市公司发布公告披露地方政策影响。

9月22日晚，天元股份发布公告称，近日，云南省发展和改革委员会发行《关于坚决做好能耗双控有关工作的通知》。根据通知相关要求，公司在云南的水富金铭已分阶段停产；大观天达和田丽煤化工分别按一条生产线安排生产。如果政策持续实施，公司电石产量将减少2.5万吨/月左右。

云铝业预计，公司2021年电解铝产量将由年初计划的287万吨降至236万吨左右。产品成本和经济效益也会受到影响。

*ST成兴公告称，由于江苏、云南等地生产受限等因素，其江阴工厂、宣威工厂、弥勒工厂、钦州工厂四家工厂停产减产，几乎占公司营业收入和净利润的全部。

“限电限产后，钢铁、水泥价格呈现明显上涨趋势。如果持续时间较长，可能会出现新一轮的涟漪效应。”业内人士分析，今年疫情反复，大宗商品价格走势复杂，导致各行业面临多重困境，临时限电限产措施可能引发相关行业市场震荡。

　　一批上市企业遭波及

国家发展改革委新闻发言人孟伟在8月17日的新闻发布会上表示，今年以来，各地各部门积极推进二氧化碳排放达峰和碳中和工作，取得了一定成效。然而，在一些地方、行业、企业，工作重心已经“偏离”。其中，部分地方消费较高。

能项目搞“一刀切”关停，有的地方甚至违规上马“两高”项目，未批先建问题比较突出。“这些现象与碳达峰、碳中和工作初衷和要求背道而驰，必须坚决予以纠正。”

9月16日，国家发展改革委印发《完善能源消费强度和总量双控制度方案》(下称《方案》)，给予能源消费总量目标更大的灵活空间，在坚决管控高耗能、高排放项目的同时，提出“国家层面预留一定总量指标，统筹支持国家重大项目用能需求、可再生能源发展”，以及基本目标和激励目标“双目标”管理等一系列弹性措施。

对此，天风证券认为，过去十年能耗双控目标已成为我国能源转型指挥棒，但也存在总量管理缺乏弹性、能耗双控差别化管理措施偏少等问题。《方案》提出要进一步完善用能权有偿使用和交易制度，加快建设全国用能权交易市场，将为地方提供更大的灵活用能空间。此外，《方案》鼓励地方增加可再生能源消费，明确超出最低可再生能源电力消纳责任权重的消纳量不纳入该地区年度和五年规划当期能源消费总量考核，此举有望提升企业绿电交易需求，缓解地方可再生能源消纳压力。

针对部分大宗商品价格上涨过快的情况，近期，国家发展改革委、国家能源局、工业和信息化部等多部门出台政策措施，从政策执行到电厂库存制度等多个方面，推动煤炭、化肥等进行保供稳价工作。

根据要求，相关保供稳价督导工作将依法及时查处恶意囤积、哄抬价格等违法价格行为，同时，针对释放先进产能中企业遇到的困难和问题，将深入企业和相关部门，推动落实“放管服”各项要求，帮助企业协调解决影响产能释放的突出问题。