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不到3年翻倍!今年这类基金的爆炸式增长已经超过了去年

2021-09-16 17:24:00 来源:中国经济网

10万亿美元大关只差一步!在全球范围内,流入交易所交易基金(ETF)的资金激增,现在已经超过了2020年的年度水平。

截至8月底,全球ETF资金流入规模已达8342亿美元,超过去年7628亿美元的总额。根据数据提供商ETFGI的数据,市场和资本共同推动全球ETF资产激增至9.7万亿美元,较2018年底的4.8万亿美元增长了一倍多。

从今年的流入速度来看,只要下半年全球市场没有大的回撤,ETF突破10万亿美元大关就没有太大的悬念。

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自全球金融危机以来,ETF以每年超过20%的速度增长。大量全球投资者退出传统主动管理型共同基金,促成了ETF规模的增长。

根据美国投资公司协会的数据,过去13年,积极管理的美股共同基金经历了12年的资金净流出,2008年以来累计流出资金2.8万亿美元。数据显示,今年上半年,美国发行了199只ETF,而共同基金仅发行了109只。

相比之下,中国基金市场整体仍在快速增长,ETF发行同步加速:上半年共发行ETF 140只,总发行规模1020.39亿元,分别增长1.5倍和77.44%。

从全球来看,ETF的兴起正在从各个角度重塑基金乃至整个资产管理行业:

全球共同基金巨头积极转型

如果主动基金拒绝提供传统共同基金的替代品,它们将把自己排除在越来越多使用ETF的投资顾问、散户和机构客户之外。

ETF创始人黛博拉富尔(Deborah Fur)指出,自2007-2008年全球金融危机结束以来,投资者从主动管理型基金转向ETF的趋势已经蔓延到金融市场的各个角落。活跃的基金经理明白,来自ETF的竞争正在加剧,他们必须做出回应。

放弃多年对ETF的头寸,大型活跃基金管理公司现在正忙着转行,准备进入这个蓬勃发展的市场。管理着2.6万亿美元资产的资本集团(Capital Group)上月宣布,计划在不久的将来推出6只积极管理的ETF。

Capital首席执行官Tim ammer表示,对于这家总部位于洛杉矶的基金管理公司来说,“没有理由”ETF不能成为一项5000亿美元的业务,这将使Capital跻身全球ETF基金管理公司前十名。

ETF改变投顾收费模式

由于ETF不支付佣金,在过去的20年里,理财顾问逐渐改变了收费模式。

现在,华尔街投资顾问将根据客户管理的资产规模收取费用,而不是依靠佣金为基金经理推荐产品。与传统的佣金制度相比,按资产管理规模收费,会让顾问更加注重投资的长期回报,更容易与客户的利益保持一致。

目前,美国约30%的顾问投资组合完全基于ETF,更多的其他顾问已经开始将客户的资金从传统的共同基金和股票中转移出来。

越来越多的券商为ETF提供免佣金交易,这也降低了投资组合调整的成本。在世界许多地方,ETF税比共同基金更具成本效益,这是吸引客户的另一个重要因素。

ETF改变主动管理模式

不仅是被动指数,主动管理的ETF也在快速发展。

受凯西伍德(“伍德姐姐”)积极管理的ARK ETF影响,今年流入积极管理ETF的资金正在加速增长,截至8月底达到952亿美元,高于2020年的911亿美元。这使积极管理的交易所交易基金的全球资产增加到4132亿美元。

华尔街的许多大型资产管理公司决定发行积极管理的ETF,这将鼓励其他规模较小的基金公司效仿。

今年7月,高盛推出首只主动管理的透明ETF,并计划推出更多类似主题产品。摩根大通计划明年初将4只总资产超过100亿美元的共同基金转换为积极管理的ETF。

我国ETF发展进入快车道

与美国等市场相比,中国ETF市场发展相对缓慢,受欢迎程度逐渐提高。但近两年,不少散户和机构投资者开始将ETF作为新的投资选择,整个行业进入发展快车道。

统计显示,2018年新设立ETFs只,发行规模912.17亿元。2019年和2020年,ETF呈现高速发展态势,新设立ETF分别为89只和99只,发行总规模分别达到1749.3亿元和1138.95亿元。

2021年上半年,全市场共有28家基金公司发行了140只ETF,超过了2020年发行的ETF总量,总发行规模为1020亿元,几乎赶上了去年。

TF证券数据显示,截至2021年6月30日,全市场共有were 484只,总规模9139.05亿元。其中,股票ETF具有绝对优势,而跨境ETF正经历大幅增长。投资范围方面,股票ETF有417只,总管理规模8002.01亿元,数量和规模分别占全部ETF的86.16%和87.56%。新增跨境ETF 13只,发行份额较2020年增长275.34%。

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