证监会加强对证券公司发布的证券研究报告的监管

近日，中国证监会回应了人民网网友的建议，如尽快明确转板是否符合分拆要求，加强对证券公司研究报告的管理等。证监会表示，市场更关注转让上市是否应符合分拆要求。证监会已进行深入研究，将适时向市场披露相关制度规则。证监会还表示，将加强对发布证券研究报告的证券公司的监管，规范从业人员的执业行为。

　　转板上市规则受关注

有网友问证监会有没有发行《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》和《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》，但监管部门并没有明确表示，已经在新三板精选层上市的上市公司子公司，如果要转投科创板或创业板，是否要满足分拆的要求。关于转板是否应满足分拆要求，请监管部门尽快以某种方式明确。

证监会回复称，鉴于《上市公司分拆所属子公司境内上市试点若干规定》是在未转让上市的情况下制定的，是《关于全国中小企业股份转让系统挂牌公司转板上市的指导意见》之后新发行的，具体转让规则是针对转让上市是否应满足分拆要求而发布的。对此，市场表示关注，证监会进行了深入研究，将及时向市场披露相关制度规则，保护投资者特别是中小投资者的合法权益。

　　规范从业人员执业行为

针对网友关于加强证券公司研究报告管理建议的评论，证监会表示，将继续加强对证券公司发表证券研究报告的监管，规范从业人员执业行为，保护投资者合法权益，维护证券市场良好秩序。

证监会指出，《发布证券研究报告暂行规定》(证监会公告〔2020〕20号)明确了证券研究报告形成、发布和使用的监管要求，要求发布证券研究报告的证券公司“遵循独立、客观、公平、审慎的原则，有效防范利益冲突”，“建立健全业务管理制度”。对出具证券研究报告及相关人员的行为实行集中统一管理，“在出具证券研究报告前做好质量控制和合规性审查”，经签署的证券分析师应当“确保信息来源合法合规，研究方法专业审慎，分析结论有合理依据”。2020年至今，证监会对违反上述要求的证券分析师和证券公司依法采取了8项行政监管措施，对研究依据不足、研究方法不审慎、质量控制和合规审查流于形式等问题进行了严厉处罚。同时，将指导证券业协会组织专业培训，加强自律管理，完善分类评价机制，持续督促指导证券公司加大业务投入，培养专业人才，加强合规管理，推动证券研究报告出版业务高质量发展。