互认基金“领跑”公募布局“跨境财富管理”

在“跨境理财通”试点的合格理财产品中，基金产品被纳入“南向通”和“北向通”的购物篮，相关基金公司目前已启动产品布局。事实上，公募早在2015年7月就推出了互认基金，率先布局了两地的互市市场。分析人士指出，在“跨境财富管理”试点项目下，粤港澳大湾区居民在理财方面将有更多选择。

　　多家基金公司出手

根据试点细则，试点初期，内地、香港、澳门居民可投资的产品仅限于中低风险等级的理财产品、公募基金和银行存款。需要指出的是，公募基金已成为此次“北向通”投资者“跨境财富管理沟通”的重要投资品种之一。北向通投资的公募基金产品风险等级范围限定为“R1”至“R3”，属于中低风险产品。

市场人士指出，相关数据显示，风险等级从“R1”到“R3”的公募基金数量已超过4900只，管理规模近10万亿元。其中，风格稳健的纯债基金、攻防兼备的“固定收益”基金等产品，有望成为“跨境财富管理沟通”背景下，为港澳居民提供优质人民币资产的投资理财工具。目前，很多基金公司已经开始了相关的产品布局。

作为内地首家港资基金公司，恒生前海基金自2020年下半年开始筹备“跨境财富管理”业务，希望选择合适的产品在合作银行销售。前海基金相关人士表示，“跨境财富管理沟通”是一个全新的渠道，有利于扩大基金公司的销售范围，增加内地基金公司在港澳市场的影响力，提高国际化水平。

　　抢先布局互认基金

早在2015年7月，中国证监会和中国香港证监会就联合推出了两地基金互认，符合条件的基金可以在对方市场销售。其中，内地公募基金向香港市场的销售称为“南方互认基金”，而香港公募基金向内地市场的销售称为“北方互认基金”。

互认基金发展六年以来，呈现出“北热南冷”的趋势。国家外汇管理局数据显示，北行互认基金累计销售额2016年2月底“突破1亿”，当年4月底“突破10亿”，当年11月底“突破100亿”。截至今年7月31日，北行互认基金累计销售额已达722.97亿元，剔除557亿元投资者赎回或分红额度后，累计净买入金额为165.98亿元；相比之下，南县互认基金的销售额直到2016年8月底才突破1亿元，到2018年6月底才“突破10亿元”。截至今年7月31日，南方互认基金累计销售27.81亿元，不到北方互认基金金额的5%。

Wind数据显示，北方注册互认基金170只，南方注册互认基金55只，近1年平均回报率分别为9.16%和29.98%，近3年平均回报率分别为30.55%和112.32%。

前海开源基金首席经济学家杨德龙直言，香港投资者对内地公募基金的认知度仍然不足，认购内地公募发行的互认基金的热情普遍不高。

　　选择更为多元化

TF证券表示，“跨境财富管理”首次纳入基金公募，使其成为除互认基金、QFII、QDII之外，境内外个人投资者投资跨境基金产品的又一渠道。

分析人士认为，经过沪港通、深港通、债券通的发展阶段，粤港澳大湾区与香港的投资互动越来越频繁。根据奥利弗怀曼咨询公司(Oliver Wyman Consulting)最近的研究报告，近70%的受访粤港澳大湾区投资者倾向于购买和销售跨境投资产品，主要目标是分散风险并长期持有，其次是提高投资回报。此外，香港投资基金协会最近对1036名内地居民进行的调查显示，95%的受访者有兴趣通过“跨境财富管理沟通”投资香港的基金产品，主要目的是分散风险，实现投资组合多元化。

前海基金认为，内地居民个人财富的增长和积累，使得多元化投资和多元化、国际化资产配置的需求不断增长。“跨境财富管理”机制的实施，将为粤港澳大湾区居民管理财富提供更多选择。