深粤“集团”在港澳发行首批离岸本地债券

广东“有组织”发行，首批离岸地方政府债券的脚步正在逼近。9月14日，广东省财政厅和深圳市财政局双双发布公告，分别敲定了2021年在澳门和香港发行的离岸人民币地方政府债券承销商名单。

深圳市政府首次在香港发行离岸人民币债券。深圳市财政局8月底公布，2021年在香港发行的离岸人民币地方政府债券规模不超过50亿元。广东省财政厅也在8月底发布公告称，拟于2021年在澳门发行人民币地方政府债券，并拟于2021年成立广东在澳门发行地方政府债券承销团。

最新信息显示，赴港澳发行承销团成员丰富，类型多样，覆盖中资银行和券商海外分支机构、港澳地区银行、外资银行。

例如深圳市财政局在香港的承销团成员包括交通银行香港分行等中资银行香港分行和花旗银行(中国)等外资银行。在澳门，广东省财政厅任命中国银行澳门分行总协调人，其承销团还包括工商银行(澳门)、渣打银行(香港)等中资银行澳门分行及其他外资银行。

地方政府为什么选择海外发债？记者从多次采访中了解到，境外发债成本较低、丰富境外人民币债券品种、推动人民币国际化是需要考虑的主要因素。

一方面，国外发债利率相对较低。允许境外发行离岸人民币地方政府债券，有助于拓宽境外融资渠道，缓解地方债务偿还压力。

人民币的强势也促进了海外债券的发行。恒生中国首席经济学家王丹表示，去年以来，外资进入中国的速度加快，给人民币升值带来压力。随着离岸人民币资金池水位的上升，流动性的改善降低了市场波动的风险。离岸人民币债券市场的比较优势逐渐显现。

另一方面，相关措施也将有助于丰富境外人民币投资标的，助推人民币国际化。王丹认为，发行离岸人民币债券有利于加快“南向联接”债券的发展，同时，增强资本市场对人民币资产的熟悉和理解是人民币国际化的重要组成部分。

研究院首席经济学家、院长连平表示，发行离岸人民币地方债可以支持大湾区建设发展，促进大湾区资本流动，实现金融创新。