业务频繁收票后 被立案调查海通证券新负责人面临的三大问题

近日，海通证券(600837)再次出现合规问题，因业务违规被证监会立案调查。

根据海通证券披露的公告，因公司在对西南医药股份有限公司(现奥瑞德光电股份有限公司(600184)，以下简称“st睿德”)财务顾问业务持续监管期间未能勤勉尽责，证监会决定对公司立案调查相关情况。海通证券近日签约证监会《立案告知书》 (ZJSZ0152021022)和《调查通知书》 (ZJSZ0152021061)。

这件事一发生，投资者就密切关注。9月9日，海通证券a股暴跌逾8%。在上交所e互动平台上，不少投资者对公司的合规问题提出质疑，称海通证券在控制合规问题和舆情问题上严重失败，公司是否有相关部门承担具体责任，公司认为二级市场投资者不重要是否可以考虑退市。目前，海通证券尚未回应。

不久前，海通证券高管经历了巨变。原总经理曲辞去董事及合规与风险管理委员会主席职务。据海通证券微信官方账号，原上海市地方金融监督管理局副局长李俊已被提名为海通证券股份有限公司总经理.然而，无论谁接任海通新总经理一职，都将面临一定的困难。

难题一：业务频收罚单 合规问题是否存在漏洞？

其实仔细看，海通证券对投行业务的合规性似乎不是今年频发的问题。

2019年9月，上交所对负责ST瑞德项目的海通证券四大保荐人赵立新、钱立言、李春、贾文静进行了监管关注。

st reed借壳上市项目。2015年4月，st瑞德的前身西南医药股份有限公司通过发行股份购买资产的方式收购哈尔滨奥瑞德光电科技有限公司(以下简称奥瑞德公司)100%股权，确定的评估值和交易价格增值率高达531.53%，对投资者构成重大误导，未能有效督促交易对方在后续履行业绩补偿和回购义务。

此外，就在今年8月底，倍特科技(603009)的关联交易直接涉及海通证券5家保荐机构的业绩，涉及倍特科技2015年非公开发行股票及2018年发行股票和购买资产并募集配套资金。对此，海通证券于8月24日收到上海证监局开出的5张罚单。

中国证券业协会网站显示，在贝特科技违规之前，海通证券上半年有7家保荐机构被点名。在去年7月证监会网站新设置的“投资银行业务违规处罚信息”中，海通证券被处罚6次，包括5封警示函和1次监管谈话。

从ST瑞德、贝特科技上述违规项目的时间点来看，海通证券的合规问题似乎在几年前就已经存在。截至目前，海通证券共有保荐机构315家，其中14家存在违规自律行为。

难题二：降级B类落选“白名单” 基金投顾试点资格难产

可见合规问题似乎已经成为海通证券面临的棘手问题，也付出了不小的代价。今年以来，海通证券在今年6月证监会公布的首批券商“白名单”中落败，随后，在2021年证监会公布的证券公司分类评级中，直接从去年的AA降为B类的BBB，成为唯一一家被列为B类的头部券商.

目前，海通证券在理财转型下的基金投资业务也面临一定的障碍，这是众多券商关注的焦点。截至目前，海通证券尚未发布“试点基金投资顾问业务已收到中国Securi回复”的公告。

此外，从海通证券相关业务上半年业绩来看，截至报告期末，金融产品整体销售额为2606亿元，同比增长17.6%，产品日均持有量为900亿元，同比增长32.4%。至于相关业务表现不佳，目前仍没有海通证券基金投资试点的消息，难免让人猜测是否与其合规问题有关。

此外，自去年以来，海通证券及其子公司的债券投资业务也因“咏梅债券”事件中的违规结构性债券发行而陷入困境。今年3月，证监会责令海通证券、海通资产管理暂停向机构投资者提供债券投资咨询服务12个月，增加内部合规检查次数，提交合规检查报告。

难题三：上半年股权项目储备75家 目前62个IPO项目或受影响

看来海通证券的合规问题不仅影响到了自身，这次调查可能涉及到海通证券负责且悬而未决的多个投行项目。

海通证券刚刚披露的2021年中期报告显示，截至上半年末，在审和待发行的IPO和再融资项目数量分别为53个和22个。

根据上交所相关规则，保荐机构、证券服务机构及相关人员因其他涉嫌违法违规、对市场有重大影响的业务已被立案调查，但案件尚未结案，本所不受理发行人发行上市申请文件。

发现海通证券正在发起62个IPO项目，意味着如果被调查的海通证券存在重大问题，上述62家公司的IPO是否会受到影响？