19只新三板概念基金解密:最高回报率为68% 偏向于预期转让的公司

最近，新三板概念基金引起了很多投资者的关注。据记者梳理，目前全市场至少有19只基金产品可以投资新三板精选层。虽然这些基金产品成立还不到2年，但平均回报率却是令人瞩目的。这19只基金产品成立以来，平均收益率已经超过15%，最高收益率高达68%。

这些新三板概念基金产品有什么特点？投资NEEQ的比例和策略是什么？近日，记者就上述问题进行了采访调查。

精选层公司股价上涨 助力基金业绩提升

自2020年4月17日证监会正式发布实施《公开募集证券投资基金投资全国中小企业股份转让系统挂牌股票指引》以来，公募基金积极探索新三板投资机会。2020年6月3日，6家可投资新三板精选层的基金公司申报的公募基金产品正式获得证监会核准，成为全市场首批可投资的新三板基金。

从第一批可投资新三板基金诞生到2021年8月26日弘德瑞诚基金成立，一年多来，一大批以“新三板投资”为布局重点的新三板概念基金产品出现在公募新基金市场名单中。基金产品均为混合型基金，包括16只偏股混合型基金和3只灵活配置型基金。

19只新三板概念基金产品一般采用定期开放的运作模式，大多设置了三年、一年或六个月的封闭期，主要有利于相对长期的投资，使得仓位控制更加灵活。

具体投资比例分布方面，北京公募基金一位经理在接受记者采访时表示，“这些新三板概念产品的投资范围主要是投资主板、创业板等板块的股票，同时部分资产会配置在新三板。比如，对于一些封闭期的产品，设定投资新三板精选层的上市股票市值不会超过基金资产净值的20%；开市期间，投资选择层上市股票市值不超过基金资产净值的15%。同时，也有产品设定以不超过基金资产净值5%的比例投资新三板精选股票。通过投资范围和比例的设定，我们努力实现投资组合的整体回报。”

在过去的一年里，这些新三板主题基金普遍为投资者提交了一份引人注目的成绩单。根据Wind资讯数据，自成立以来，截至9月8日，19只新三板主题基金的平均净值增长率为15.22%。如果剔除次新股基金，2020年成立的7只新三板主题基金的平均净值增长率为36.47%。

第一批可投资新三板基金收益率普遍较高。富国积极成长了一年。自固定基金成立以来，回报率已达68.57%。汇富一年创新成长和华夏六个月成长选择的收益率分别达到52.68%和47.08%。工银瑞士瑞信银行创新精选、招商精选、东方红奇盛控股等新三板概念基金三年收益率在15%至30%之间。

“产品收益率上升的主要原因之一是，对新三板精选层转让的预期逐渐清晰，基金持有的新三板精选层股票大幅增加。”富国一年正增长基金经理董阳表示。

据记者了解，截至目前，首批可投资新三板基金在新三板精选层的投资比例仍较高，封闭期一般占基金资产净值的20%。但今年下半年新成立的基金，累计净值暂时没有突出的增速。

选股较为谨慎 流动性等因素仍受关注

这些新三板概念基金如何布局新三板？记者了解到，基金经理在选择t时主要关注三个方面

新三板概念基金一位基金经理告诉记者，“投资者在参与新三板基金投资的同时，应考虑承担新三板机制下投资标的、市场制度、交易规则差异带来的独特风险，如流动性风险、转让风险、投资集中度风险、上市公司经营风险、上市公司降级风险、上市终止风险、精选层市场股价波动风险、投资集中度风险等。”

为进一步了解新三板概念基金基金经理投资新三板的具体策略，记者翻阅了19只新三板概念基金2021年的中期报告。

其中，汇添富创新成长一年基金经理马翔表示：“我们持有新三板精选公司的比例相当大，主要是科技创新行业，是各自细分领域的佼佼者。我们认为，这些公司的成长可以对基金净值产生积极影响，随着其收入和利润的增长，部分公司将符合在转板上市的条件。持有精选股票，等待其上市后流动性和估值提升，是一种重要的投资策略。”

南方创新精选一年定期基金经理罗安安认为，新三板精选层的公司选择一直比较谨慎。目前选择了一些与新能源汽车和光伏相关的股票，取得了一定的收益。未来，我们将继续加大研究力度，积极探索成长性好、有换板希望的优质公司。

同时，根据新三板概念基金中期报告，这些产品在新三板的投资比例差异较大。例如，截至今年6月底，汇添富创新成长一年累计在新三板精选股票中集合了3.88亿元，占基金资产净值的16.01%；华夏成长精选六个月定开基金投资的新三板股票公允价值为1381.29万元，仅占基金资产净值的0.96%。

“通过公开发行基金产品参与新三板投资，投资者在选择新三板概念基金产品前需了解产品投资范围、最新披露的持股明细，明确了解该产品是否符合自身购买需求。”某大型券商理财经理记者表示。