万亿信贷资金应该投向哪里？六大银行资本流动变化透视

目前已有多家上市银行发布了2021年上半年业绩报告。在支持实体经济复苏发展的背景下，上市银行信贷供给持续上升，尤其是工、农、中、建、运、邮六大国有商业银行发挥了“头雁”效应。今天的信贷结构意味着明天的经济结构，从中可以看出中国经济的脉搏。

重大项目、薄弱环节最“吸金”

工行增加贷款近1.4万亿元，农行增加实物贷款1.4万亿元，建行增加贷款投资1.32万亿元，中行客户贷款总额增加1.19万亿元.记者发现，上半年六大行贷款投入持续增加，其中四大行超万亿元。

建行行长王江表示，随着国内疫情得到有效控制，经济基本面继续稳步改善，企业信贷需求进一步释放。

新增贷款主要投向哪些领域？半年报数据显示，国家重大战略、重大项目、小微企业、“三农”等薄弱环节是信贷供给的“主战场”。

工行上半年项目贷款增加近5000亿元，同比增加约1700亿元。截至6月末，交通银行在长三角、京津冀、粤港澳大湾区的贷款余额占集团贷款的50%以上；邮储银行涉农贷款余额1.52万亿元，约占该行全部贷款的四分之一。

“中国农业银行加大了对乡村振兴重点领域的信贷支持。6月末，县域贷款余额达到5.9万亿元，农业贷款、粮食安全相关贷款、农村产业贷款等重点领域贷款增速高于全行平均水平。”农业银行行长张青松说。

普惠型小微企业贷款保持较快增长。上半年，工行、农行、中行小微企业普惠贷款均增长30%以上，工行增速达到40.4%。

针对高质量发展的要求，信贷资源正在加速向制造业和战略性新兴产业领域转移。截至6月末，工商银行投向制造业的企业贷款余额达1.83万亿元，较年初增加1836亿元。中行中长期贷款和信用贷款较上年末分别增长18.4%和25%，战略性新兴产业贷款较上年末增长83.5%。

有助于实现二氧化碳排放峰值和碳中和的目标，绿色信贷的增长是“光明的”。截至6月底，工、农、中、建四大行绿色贷款余额均超过万亿元。

专家表示，各大银行聚焦国民经济重点领域和薄弱环节，优化信贷资源供给，有效促进货币政策传导，融资服务精准性进一步提升，为实体经济稳步复苏发挥了积极作用。

严控房地产贷款

万亿信贷资金没有泛滥，但有进有退，有保障有压力。在“房住不炒”、防范化解金融风险的宏观调控背景下，上半年房地产贷款增速放缓，占比下降。

截至6月末，建行个人住房贷款余额6.11万亿元，较上年末增加2749.8亿元，增幅4.72%。农行个人住房贷款较去年底增长5.8%。交通银行按揭贷款较上年末增加935.66亿元，增长7.23%，按揭贷款占客户贷款比重下降0.26个百分点。

对于新的额度，各大银行均表示主要支持居民对自住住房的合理需求。“建行有序推进房地产贷款集中度管控，严格执行差别化住房信贷政策，支持

对于下半年贷款投放，各大银行高管表示，贷款投放将保持平稳增长态势，并将继续优化信贷结构。

“下半年，信贷项目储备充足。”张青松表示，农行将突出经济转型适应性，把更多金融活水引向普惠、县域等经济薄弱环节，服务国家重大战略、重大改革举措、重点项目建设。

交通银行行长刘军表示，乡村振兴、绿色经济、先进制造业等新领域信贷需求旺盛，将增加项目储备，同时在产品和数字化能力方面下功夫，进一步提升服务实体经济的能力。

个人贷款也是各大银行关注的重点。农行表示，将继续优先满足个人贷款需求，努力提高个人贷款在整体贷款中的比重。建行表示，将继续在个人消费贷款和信用卡业务上发力。邮储银行表示，下半年信贷资源将更倾向于零售业务，主要聚焦涉农贷款和小微贷款。

值得注意的是，上半年六大行不良率均有所下降。专家表示，按照国家政策导向和产业发展趋势不断优化信贷结构，是金融机构主动服务新发展格局的生动体现，也是从源头上防控风险的重要保障。