银行融资不再担保如何规避风险？

“理财不是存款，产品有风险，投资需谨慎。”一家银行在手机App金融频道上标注了这一提醒。

9月1日，记者获悉，距离《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》过渡期结束(简称“资管新规”)仅剩4个月，银行理财市场加速净值化转型，此前保本产品逐渐退出市场。

在很多人的印象中，在银行购买理财产品就像存款一样，本意是让人安心，保护资本是“自然”的。那么，随着银行理财刚性支付被打破，追求稳定收益的投资者该如何应对？

太原市民陈东一直通过购买银行理财产品来维持和增加家庭闲置资金的价值，但近两年来，他发现市场正在悄然发生变化。“传统产品越来越少，新产品不再承诺保本保息，收益波动大，买起来很容易。”

记者走访太原部分银行网点，发现收益率高于6%的银行理财产品几乎销声匿迹，稳健理财产品的业绩基准一般在2.5%-4.5%之间。在资产管理新规过渡期的最后一年，银行加快了保本产品的处置。市场上销售的理财产品的收益不再以“预期年化收益率”表示，而是以“业绩比较基准”表示。

传统产品规模缩小，银行理财产品结构发生明显变化，相关数据可以证实。103010显示，上半年，国内商业银行和理财公司累计推出新产品2.55万款。随着理财产品净值的提升，截至6月末，净值型理财产品存续规模为20.39万亿元，占比近80%，同比上升23.90个百分点；保本类产品持续下降，截至6月末余额0.15万亿元，同比下降90.68%。

上述变化的一个背景是，对金融市场的严格监管和强监管已经成为常态。今年上半年，监管部门在资产管理新规框架下，进一步细化银行业金融监管体系，完善符合国家战略、金融法律和金融管理特点的监管体系。特别是对于一些披着“净值”外衣的“伪净值”理财产品，监管部门加强了对其估值方式的监管，推动净值化转型。

记者了解到，所谓“净值”，是指理财产品不再承诺保本保息，而是根据产品的实际表现获取利润。业内人士认为，理财产品正在净值化，产品信息更加透明，定价更加公平。表现不好的产品可能会有意想不到的回报。但如果产品业绩超出预期，投资者可以享受浮动收益，通过增加产品净值或份额来积累收益，并自担风险享受收益。

记者发现，目前普通人投资的产品主要包括年金保险产品、可转让存单、活期理财、定期理财等。业内人士建议，投资者可以配置不同的资产、产品和策略，以分散风险。对于风险保守的投资者来说，债券基金是更合适的投资标的。对于稳健型投资者，可以选择银行与公募基金合作的“固定收益”产品。所谓“固定收益”产品，就是将资金投资于不同风险和收益的资产的组合产品。“固定收益”部分通常是收益相对确定、风险较低的债券资产；而“”指的是高风险高收益的资产，比如股票。投资者在选择“固定收益”产品时，应根据自身的风险承受能力选择不同的权益比例，以达到收益与风险的平衡。