守住合规底线 私募行业真假难辨

这是私募行业亟待解决的问题。证监会易会满主席在日前的讲话中指出，国内部分机构发展偏离了应有的定位，以私募名义变相公开发行股票，随意设立资金池，非法吸收存款、变相放贷，甚至擅自将资金用于自用、挪用，损害了行业形象和声誉，影响了金融安全和社会稳定。

目前，整个私募基金行业已经在行动起来，迎接这个行业难题。私募机构正在以更严格的要求和资源落实相关监管合规要求，通过建制度、重落实、重意识来加强合规建设，向乱象丛生的私募宣战。

好的坏的都急需标准化。

证监会主席易会满表示，真正的私募与假私募并存，优秀的管理人与“假”管理人并存，注册管理与市场无序增长并存，确实是私募行业长期存在的问题。

公开资料显示，2016年2月至2018年1月，上海华凌资产管理有限公司以私募股权投资基金的形式，将虚假票据收益权项目作为基金的投资标的，实际控制人孙祺以虚假劣投的方式从基金优先投资中套取资金，欺骗公众，公开募集资金，向1400余人非法募集资金90.17亿余元，造成700余名被害人损失。

除了“伪私募”问题，私募管理人或三方销售平台以私募名义变相公开发行股票，向不合格投资者募集资金。2018年12月，因员工有奖销售私募基金，与无基金销售资格的机构合作宣传推广私募基金产品等问题，上海利得基金销售有限公司收到中国资产管理协会的处罚决定书，被责令暂停私募基金业务6个月。

昌力资产董事长包晓辉表示，相关违法事件存在于不具备私募管理人资格或缺乏合规程序的私募机构和金融投资公司，这些“伪私募”、“假私募”、“不良私募”的违法事件已经在一定程度上损害了国内私募行业的声誉，需要进一步规范。

史圣投资CEO、史圣金彩董事长兼总经理张洋也表示，经过20年的发展，中国私募股权市场正在探索中前进，投资机构的数量和规模都发生了翻天覆地的变化。随着行业规模的迅速扩大，市场上机构众多，不良机构也给整个行业蒙上了阴影，影响了行业的健康发展。

保持合规的生命线。

随着行业监管机制的完善和政策环境的不断优化，对投资机构的市场化、专业化、规范化能力提出了更高的要求，“合规”始终是私募行业发展的第一要务。多家头部私募机构正齐心协力，以更严格的要求和资源瞄准“头部示范”，向私募乱象宣战。

兴石投资指出，公司主要通过建立制度、注重执行、强调意识来落实合规要求。在体系建设方面，公司建立了涵盖投资研究、市场服务、后台运营、合规和风险控制等多层次体系。并根据最新监管要求及时修订调整，确保公司内部制度与外部法律法规和自律规则的一致性和同步性；实施方面，我们将通过培训、合规自检、合规检查等方式确保制度的实施，引导制度内化为

林静资产表示，多年来，公司始终紧紧围绕证监会和基金业协会的监管要求，加强内部制度建设，并落到实处。比如在招聘过程中，加强投资者适当性管理，严格审核资产和收益凭证，合规部每半年组织一次适当性管理自查；在投资环节，应加强事前研究，召开深入研讨会议对上市公司进行360度审查，履行受托责任中的勤勉义务。加强利益冲突管理，建立约束清单和观察清单机制，履行诚信义务中的忠诚义务；在管理环节，加强风险控制，对净值回撤和股价回撤有相应的预警和复核机制；在退出阶段，严格按照基金合同规定的程序进行清算。把合规当成自己事业的“生命线”。

银豹投资强调，合规是公司发展的生命线。自成立以来，银豹已将合规融入公司日常发展和运营的血液中。在人员配备、文化建设、内部制度、产品运营等方面。公司合规部门深度参与，始终明确合规红线，确保合规的严肃性和权威性。