保险资本:310家重仓公司青睐化工等三大行业

以长期投资和价值投资为理念的保险资金头寸一直备受市场各方关注。随着上市公司半年报的陆续披露，保险资金的尴尬股名单也浮出水面。据记者统计，截至二季度末，保险资金出现在310家上市公司前十大流通股股东中。

具体来看，第二季度，新保险公司持有89只股票。其中，中国核电持有的新股数量最多，达到55970.15万股；TCL科技(81，958，100股)、实居(42，492，900股)、焦作万方(38，710，700股)、三一重工(38，162，200股)、杨明智能(25，764，700股)等13只个股紧随其后，获得新保资本持股超1000万股；中科曙光(933.13万股)、中顺洁柔(877.4万股)、中信建投(852.03万股)等49只个股获保险资金新股超100万股。

增持方面，保险公司在第二季度增持了57只股票。其中，首开(3831.06万股)、上海临港(2240.00万股)、航天发展(1597.57万股)、三友化工(1289.99万股)、云图控股(1180.79万股)等5只个股增持超过1000万股。

从行业分布来看，二季度新增保险资金存量分布在26个申万级行业。其中，化工类个股数量最多，达到18只；电子行业个股数量以16只排名第二；机械设备行业个股数量也达到15只。

金鼎资产董事长龙浩告诉记者：“从投资风格来看，保险资金主要是中长期持有。除了传统的白马股，他们还配备了防御性和安全性被低估的股票。从新进展和持股情况来看，保险资金的投资范围已逐步扩大到业绩和股价表现突出的机械设备、化工、电子等行业。”

据记者统计，在上述新增的146家保险公司中，上半年实现净利润同比增长的公司有122家，占比超过80%。其中，朗姿(3343.58%)、新乡化纤(2491.34%)、成发环境(1353.38%)、诺德(1238.75%)四家公司上半年净利润同比增长均超过1000%；广丰科技(956.81%)、西岭电力(926.80%)、杉杉股份(659.15%)等55家公司净利润同比增长超过100%。

对此，私募网研究员刘文婷对记者表示：“保险资本是长期价值投资的代表，对收益确定性的需求较高。因此，保险资本看到的往往是业绩增长确定性较高的标的。”

上海明环资产管理中心管理合伙人告诉记者：“目前市场长期纠结于‘宁’和‘毛’。通过研究保险资本的地位可以发现，保险资本倾向于选择各个景气行业的细分龙头，估值相对合理。对于普通投资者来说，“宁组合”处于高估值水平，“毛指数”估值正在回归，目前不是介入的最佳时机。相比之下，代表各行业龙头板块的沪深500指数估值水平较低。应该引起重视。”

刘文婷表示，“保险资金的投资收益来源于组合投资，持有期限特别长，不建议投资者盲目‘复制操作’。普通投资者应该参考保险基金等主要机构的仓位，寻找业绩增长稳定、成长空间大的低估值股票。”