易会满:基金行业高质量发展需要把握五个原则

“进入新发展阶段，贯彻新发展理念，构建新发展格局，成为中国经济发展的关键词。当前，推动资本市场高质量发展的工作正在积极有序推进。其中，管理资产超过60万亿元的基金行业高质量发展至关重要。”8月30日，在中国资产管理协会第三次会员代表大会上，中国证监会主席易会满表示。

“四年多来，中国基金业在改革中成长，在开放中完善，在规范中进步，成绩显著。”易会满表示，规模和体量实现跨越式发展，合规和风险管控水平稳步提升，积极融入资本市场改革整体效果明显，投资者信任度明显增强，支持创新创业和转型升级的作用日益显现。中国基金业已成为服务实体经济和居民财富管理的重要力量。

　基金行业高质量发展

　　需把握好五个原则

对于基金行业的高质量发展，易会满提出了五大原则。

一是要更加重视规模、结构与发展质量的关系。实现数量和质量的同步提高，是高质量发展的本质意义。这就要求坚持两点理论和辩证法，把握好规模与结构、速度与质量、发展与安全的有机统一。从公募基金结构来看，经过两年的努力，权益类基金占比快速提升，对改善产品结构起到了积极作用；固定持有期公募基金供给持续增加，有效促进了投资者的长期投资和价值投资，在一定程度上改善了公募基金的资金结构。但总体来看，基金的资金来源、期限结构、短期投资行为等方面仍比较明显，需要在这方面多下功夫。从私募行业结构来看，近几年基金经理注册数量井喷式增长，经过清理优化，初步实现有序进出。但是，还是有很多行业不精，大而不强，鱼龙混杂。清理源头，加快产业结构优化迫在眉睫。结构是制约当前产业高质量发展的突出问题。下一步，必须以改革的思路和手段解决结构性问题，以可持续的结构实现可持续发展。

二是更加注重抓规范、促创新、防风险的整体平衡。多年来，证监会始终注重加强对公募基金、私募资产管理计划的规范监管，严格清理规范子公司，大力推进降杠杆、去渠道、去嵌套。应该说，所有的工作都走在了资产管理行业的前列。要继续严格执行新的资产管理规定，加快整改，确保按时完成。目前，私募基金正处于转型发展的关键时期。私募基金能否有效控制各种乱象，推动行业规范有质的提升，是行业创新发展的前提和基础。对于基金行业的创新，证监会始终采取积极包容的态度，将进一步完善分类和差异化监管，支持优质机构通过创新做强做优。

三是突出行业自身发展与客户价值增长同步提升和进步。总体来看，公募基金行业坚持持有人利益优先，不断创新产品和服务，在回报和服务投资者方面取得了积极成效，但仍有较大提升空间。比如基金赚钱，基民不赚钱的问题时有发生。虽然有投资者自身的因素，但也存在问题。

四是更加突出回归产业本源，坚守“真私募”定位。国际经验表明，私募股权和风险投资基金主要从特定目标募集资金，通过为实体企业提供股权资本，分担利润和风险，支持不同发展阶段企业的发展和重组，促进产业升级和经济结构调整。但国内一些机构在发展中偏离了应有的定位，以私募名义变相公开发行股票，随意设立资金池，变相违规吸收、出借资金，甚至利用自身用途，擅自挪用、侵占基金资产。行业发展在一定程度上见证了真私募与假私募并存，优秀管理人与“假”管理人并存，注册管理与无序市场增长并存，损害了行业形象声誉，影响了金融安全和社会稳定，与行业高质量发展背道而驰。私募基金必须回归私募定位，支持创业创新的根本方向，坚持私募，严格规范全链条各个环节的运作。证监会将坚持分类施策、扬长避短，支持真正意义上的私募，严厉打击非法私募，坚决杜绝虚假私募，推动形成良好的市场秩序和行业生态。

五是更加突出产业文化，促进生态良性发展。健康的文化积淀是一个行业的重要“软实力”，加强文化建设是实现行业高质量发展的基础工程。然而，在行业的快速发展中，也出现了一些新情况、新问题。有的机构管理理念不正确，管理粗放，急功近利；部分机构考核机制不合理，旱涝保收和过度激励并存；一些机构基金销售过瘾，抓人眼球等等。这些现象与证监会倡导的行业文化理念格格不入，必须坚决纠正。同时，行业文化建设涉及公司战略、投资研究、内控合规、社会责任等方方面面。这是一个系统工程。希望广大基金机构再接再厉，把握这一重要事件，持续倡导行业新气象，展示行业新形象，积极为营造良好的行业发展生态贡献力量。

　紧扣“高质量”主线

　　开创基金业改革发展新局

“推动新时代基金行业高质量发展，是我们全行业共同的使命责任和愿景目标。希望广大基金机构和从业人员保持初心，练内功、优服务，一步一个脚印，扎实推进发展方式转变。实体经济和构建新发展格局凸显了基金业更大的作用。”易会满说。

一是强化专业，不断提升投资管理和服务能力。专业是金融安全身立命之本，投研能力是基金业的看家本领。希望行业机构要切实增强战略意识、宏观思维，主动把握大局大势，加强对产业、行业、企业的深钻细研，提升价值发现和投资专业化水平。聚焦投资主业，深化投研管理体系改革，加强科技赋能，完善激励约束相容的制度机制。持续优化基金投顾、销售、托管、估值、评价机制，进一步健全以持有人利益优先为导向的投资服务完整链条，努力实现管理服务能力与管理规模同提升。

二要守底线，全面筑牢稳健发展基础。合规风控能力是企业稳健发展的重要保障。希望公募基金以正在开展的健全金融机构治理专项行动为契机，进一步筑牢合规风险意识，端正经营理念和行为，严格落实全面风险管理和全员合规要求。私募基金管理机构要全面落实“十不得”的监管底线要求，全面梳理完善募投管退全流程全链条风险控制体系，自觉远离各种行业乱象。

三要树品牌，切实增强核心竞争力。希望行业机构要全面、深入贯彻新发展理念，牢固树立以诚立身、以信取人的行业品牌，做精主业、做深专业，努力打造资管行业的百年老店。要适应资本市场新一轮高水平开放的新形势新要求，主动与国际一流资管机构对标对表，在开放中磨练内功、增强竞争力。

四要讲情怀，塑造可信赖、受尊敬的行业形象。希望行业机构要自觉心系“国之大者”，站位全局看行业发展，切实增强使命感、责任感，在服务国家战略、助力深化供给侧结构性改革、促进共同富裕中发挥更大作用。要勇担社会责任，牢固树立家国情怀，有所为有所不为，把机构发展和个人追求主动融入到时代发展的大潮中，自觉维护行业声誉。

“作为监管部门，我们将坚守监管的主责主业，推动适时出台私募基金条例，持续完善基金监管制度体系，推动发展各类机构投资者，不断壮大资本市场长期投资力量，进一步改进监管服务，坚决维护公开、公平、公正的市场秩序，切实保护投资者合法权益。加强与有关方面的信息共享和政策协同，主动与市场沟通交流，着力构建有利于基金业高质量发展的良好生态，为行业机构发展创造良好外部环境。”易会满如是说。

易会满表示，希望基金业协会作为行业自律组织，充分发挥“服务、自律、桥梁、创新”的职能作用，深化私募基金登记备案改革，完善登记备案标准、流程，提高透明度和服务质量，进一步便利合格私募基金管理人登记备案，着力解决一批行业“急难愁盼”的问题，切实提升市场体验感和满意度；要加强自律管理，严肃行业纪律，积极推动基金业实现更高水平的专业化、规范化发展。