息差收敛难以扭转上市银行中间业务 挑起增收“大梁”

业绩亮眼，但也有隐忧，这是上市银行在今年半年报中反映的大致情况。

截至上海证券报昨日发布的新闻稿，已有9家上市银行披露了2021年半年报。最初，报告期内，9家银行中有7家净息差持续收窄，这可归因于利率合理下行、费用和利润减少、资产回报率下降。

净息差是银行盈利能力的重要指标。近年来，这一指标不断收窄已成为银行业的共识。净息差收窄的业务压力及其带来的长期挑战，使得银行将如何“做文章”中间业务放在了更加重要的战略位置。这一点在今年上半年的经营数据中体现得很明显。多家上市银行中间业务收入激增，尤其是理财业务，导致非利息收入大幅增长。

　　净息差普遍继续收窄

在低利率环境下，银行净息差不断收窄是不争的事实。

今年上半年，9家上市银行中有7家净息差持续下降，包括市场认可的招商银行、平安银行；农村商业银行中，张家港银行和苏农银行净息差下降较快，分别下降0.33和0.21个百分点。

中国银行保险监督管理委员会披露的数据也显示，净息差普遍下降。数据显示，2021年二季度末商业银行整体净息差为2.06%，较上年末下降0.04个百分点。

平安银行首席财务官向友智在中期业绩发布中解释，净息差收窄主要有三个原因。一是响应国家号召，降低实体经济融资成本；二是市场环境变化，资产回报率小幅下降；三是积极调整资产负债表。除了债务端，资产端也在积极调整结构，整个信贷组合更加强调稳健经营。“从整个行业的发展趋势和市场环境来看，未来仍有下行空间。”他说。

在银行的收入构成中，以信用利差为主的净利息收入仍占绝对地位(约占70%-80%)。净息差的变化对银行收入至关重要。某大银行理财规划室负责人告诉记者，如果资产规模为20万亿元，净息差将下降1BP，净利息收入将减少20亿元。

也有一些银行的净息差逆势上升。宁波银行2021年半年报显示，该行净息差同比增长0.08个百分点，原因在于优化存款结构，降低债务成本。与年初相比，活期存款占比上升1.25个百分点至46.20%，负债平均成本比同比下降0.12个百分点。

　　发力中间业务 非息收入大增

在低利率、资产回报率下降的宏观环境下，上市银行管理层普遍预计近两年净息差将继续收窄。为应对息差收窄的压力，银行提出的解决方案主要集中在两个方面：一是优化资产负债表，降低负债成本；二是大力提振中间业务收入，提高轻资本非利息收入占比。

项友志表示，在债务方面，要继续优化债务结构，降低债务成本；在整个资产结构中，提高中间业务收入，提振非利息收入。

采用上述策略的结果在业务数据中得到了清晰的体现。记者梳理的统计数据显示，报告期内9家上市银行的非利息收入基本大幅增长。招商银行、宁波银行非利息收入同比增长20%以上，增速较快。

种种变化意味着财富管理市场将成为所有银行的必争之地。自去年银行尝到代销基金的“甜头”以来，半年来，银行在财富管理市场厮杀激烈，代销基金业务不断前行，包括：推出银基开放平台、单一渠道定制、增加C类基金份额、降低手续费等。