“国家队”出现在300多家上市公司前十大流通股股东名单中

上市公司半年报披露接近尾声，“国家队”位置调整路线逐渐浮出水面。所谓“国家队”主要包括社保基金、中国证券金融股份有限公司(以下简称“证券公司”)、中央汇金资产管理有限公司、中央汇金投资有限公司(以下统称“中央汇金”)。

据Wind数据显示，截至8月24日，“国家队”出现在313家上市公司前十大流通股股东名单中。其中，社保基金出现在222家上市公司十大流通股股东名单中，证券公司和中央汇金出现在114家上市公司十大流通股股东名单中。

　　社保均衡配置成长与周期

根据披露的半年报，截至二季度末，社保基金前十大流通股股东名单中有222家a股上市公司，总市值超过10亿元的上市公司有20家。

从单个公司的持仓情况来看，社保基金股票市值最高的是PICC，共持有33.24亿股，总市值197.1亿元；国信证券和万华化工市值排名第二和第三。社保基金分别持有两家公司4.57亿股和4216.84万股，总市值分别为49.09亿元和45.89亿元。

从持仓变化看，2021年二季度社保基金增持64只股票，另有55只股票减持。

具体来看，二季度社保基金增幅最大的是高能环境，共增加1926.48万股；其次是厦门翔宇，合计增持1724.04万股；其他增持的公司有华工科技、欣旺达、天顺风能、先锋智能、华茂物流，均增持超过900万股。

减持方面，虽然杉杉二季度股价持续上涨，但社保基金仍减持2954.4万股；博汇纸业、恒顺醋业、常熟银行、新港四只股票也被社保基金减持，减持金额均在1000万股以上。

截至二季度末，前十大流通股股东中新增社保基金45只。其中，三安光电在社保基金中的仓位最大，累计持股量5300.94万股，总市值16.99亿元。福田汽车、诺德、首钢股份和三花智控也受到社保基金的青睐，合计持股超过2000万股。

从行业和风格特征来看，社保基金增持或买入较多的股票领域有环保、计算机、电气设备、医药制造、有色金属等。包括周期性板块和科技增长领域，具有相对均衡的风格。从个股减持情况来看，相当一部分属于周期性板块，部分消费股也被社保基金抛售。

　　证金汇金加仓医药

作为“国家队”的重要成员，证券公司和中央汇金的持股情况也受到各方关注。

Wind数据显示，截至二季度末，46家a股上市公司前十大流通股股东中出现了证券公司。第二季度，一家公司增持，15家公司减持。

从持仓市值来看，证券公司最大的尴尬股依然是贵州茅台，合计持股803.94万股，总市值165.35亿元；平安银行和格力电器紧随其后，市值分别为97.09亿元和93.71亿元。万华化工、紫金矿业、恒瑞医药、片仔癀市值均超过50亿元。

值得注意的是，恒瑞医药今年股价持续下跌，但在二季度，证券公司逆势加仓。截至二季度末，其持股较一季度末增加1590万股，达到9539.98万股。第二季度，证券从持仓市值来看，截至二季度末，中央汇金持有贵州茅台市值最高，总市值221.86亿元；中信证券、东方财富、格力电器、Hikvision、恒瑞医药位列市值前茅，市值超40亿元。

与证券公司的持股风格相比，中央汇金的重仓股多为传统蓝筹股，二季度减持的股票多集中在能源、化工等周期板块。

　　看好高景气赛道

在经历了独特的新能源市场后，近期市场风格逐渐平衡。展望后市，哪些风格板块有望带来超额收益？

本质证券首席策略师陈果认为，目前a股不具备由牛转熊的条件，结构性行情的基础还在。虽然目前存在一定压力，但不会影响高景气长赛道主线或以“宁组合”为代表的高端制造。建议配置方向关注军工、新能源、化工、煤炭等板块，中线则继续看好中小企业、军工、新基建三大方向。

广东发展证券首席策略师陈梦洁认为，业绩仍是资金追逐的趋势，高景气度的板块和价差景气度中等的市值板块有望走出结构性市场。配置方面，首先是关注高PEG的高性价比股票和受益于经济下沉的中市值优质标的；二是关注商业模式长期优质、业绩可持续的科技企业，配置新能源汽车、半导体、军工电子、通信等“硬科技”板块；三是关注半年报业绩突出的金融板块。