年内 计划募资超过1000亿元的券商纷纷启动资本补充计划

今年以来，经纪人频繁采取行动补充血液。近日，郭进证券发布2021年非公开发行a股股票预案，成为年内第八家启动定增的证券公司。

根据郭进证券定增公告，公司计划募集资金总额60亿元，非公开发行a股不超过7亿股。扣除发行费用后，全部用于资本中介业务投资、证券投资业务投资、对全资子公司增资、信息技术及风险控制合规投资、补充营运资金和偿还债务。

对于本次非公开发行股票的背景和目的，郭进证券表示，资本规模是证券公司提高综合竞争力和抗风险能力的核心因素之一，雄厚的资本实力是公司实现战略目标和持续健康发展的重要保障。与此同时，传统经纪业务在证券行业的比重日益下降，国内券商开始摆脱只靠牌照和渠道业务的轻资产模式。资本实力对券商发展质量、发展潜力、发展空间的重要性大大增强。

“为积极把握资本市场发展机遇，券商通过非公开发行a股股票或其他融资方式进一步增强资本实力，从而提高综合竞争力。”川财证券首席经济学家陈力认为，券商的资本补充主要是为了满足当前环境下展业的要求。当前，国内资本市场发展正在逐步构建证券行业新生态，证券行业竞争态势加剧。与此同时，国外券商也纷纷布局国内市场，证券行业竞争进一步升温。

今年以来，已有12家券商启动再融资“补血”方案，拟募集资金总额不超过1256.24亿元。其中，长城证券、粤开证券等8家券商拟合计募集资金不超过643.24亿元，中信证券、东方证券等4家券商拟通过配股方式合计募集资金不超过613亿元。

从募集资金用途来看，除部分资金拟用于偿还债务外，自营业务和信贷业务是今年券商募集资金的主要投资方向。根据郭进证券具体投资情况，资本中介业务投资不超过20亿元，证券投资业务投资不超过15亿元。此前，长城证券拟投资不超过50亿元的资本中介业务和不超过25亿元的证券投资业务。两项业务资金使用总额达到75%；粤开证券计划投资和交易不超过60亿元，信用交易业务不超过40亿元。两项业务使用的总资本占66.7%。

虽然募资计划规模相当大，但从今年完成的募资情况来看，通过配股融资的效果非常理想，基本达到了预期的募资金额，而通过定增融资的效果差异明显。

具体来说，在已完成固定收益融资的券商中，实际募资金额与预期募资金额相差较大。比如浙商证券实际募资28.05亿元，而固定收益计划预计募资不超过100亿元；TF证券实际募集资金81.79亿元，但预计募集金额不会超过128亿元。

值得一提的是，募集金额大幅减少的这两家券商的大股东均未参与认购。