重信号！私募基金的地位有所下降 但却在这两个板块增持！

7月份，a股市场整体上周大跌，沪深300指数、沪深500指数和创业板指数分别下跌7.90%、0.60%和1.06%，港股恒生指数下跌9.94%。

据华润信托统计，截至7月末，CREFI成分基金平均股票仓位为72.86%，较6月末下降4.32个百分点。

与此同时，高仓的私人安置也较少。7月末，股票持仓超过50%的成分基金占比86.37%，较6月末下降3.79个百分点。持仓在80%至100%之间的成分基金也下跌了5个百分点以上，至45.45%。

据记者了解，不少私募已经减仓。华南一家大型私募告诉记者，他们的仓位已经跌破40%。最近，他们仔细观察了政策趋势，大幅削减了高估值行业的头寸。

然而，许多私募已经减持了在高仓的股份。诚泽资产CEO曹表示，7月份保持高位运行，在“趋势成长主题”框架下，立足基本面构建、优化组合，顶住了市场“双减持”的暴击，取得了良好的投资业绩。

万里富达投资表示，当前市场存在多重担忧，即便如此，其仍愿意以高仓位持有当前组合中的优秀企业。首先，a股的整体估值，无论是绝对还是相对，仍然处于有吸引力的位置。比如沪深300估值为13~14倍PE，而道琼斯指数和纳斯达克分别为29倍PE和48倍PE；其次，结合经营的确定性和成长性以及与之相匹配的估值水平，持有这些优秀的企业仍然会创造出不错的回报率。它理解市场的担忧，但一方面，现金等其他类型资产的回报率趋于平庸，优质股权无疑是最佳选择。

材料为第一重仓、且增持最大的板块

加仓半导体、减仓地产

从具体投资来看，7月末，24个奇迹二级产业中平均配置比例最高的行业为“材料二”，持股比例为15.56%，较6月末提升3.20个百分点。是私募第一的位置，持股增幅最大。

自7月以来，材料相对市场上涨了近20%。

其次是“资本品”和“食品饮料烟草”，分别持股12.58%和10.10%。其中，资本品也是持仓增幅第二大的行业，增幅为2.6个百分点。

持仓增幅第三大的行业为“半导体及半导体发电设备”，增幅1.58个百分点至6.20%。

从记者的了解来看，私募在上述板块中确实有较大的重仓，但部分涨幅较大的已经处于获利回吐阶段。

曹分享道，新能源、半导体和先进制造业持仓比例相对较高，但前两者短期涨幅过大，正在逐步获利回吐。消费、医药和消费电子是当前跟踪和研究的重点。考虑到市场分化过于极端，下一阶段计划适当加大组合的防御性，在控制回撤的前提下，力争积极参与机构机会。

鱼台投资表示，他们未来两个月的布局思路：新能源和半导体行业都有特别大的涨幅，所以需要谨慎。相反，遇到大的调整是买入的机会；如果医药延续之前的调整趋势，不如买点药。

万里富达投资认为，以消费为代表的“传统”行业需求持续、格局清晰、现金流充裕，仍具有较高的确定性的增长机会。

少数派周良指出，市场对增长方式的偏好处于历史极端水平。极端地

从行业历史配置比例可以看出，“地产II”和“软件及服务”的配置比例明显低于历史平均水平；“半导体及半导体生产设备”配置比例明显高于历史平均水平。

港股配置下降3.13个百分点

自7月底以来，持续下跌的港股已经通过私募减持了。

7月末，港股在私募基金股票资产中的平均配置比例为18.91%，较上月末下降3.13%。

沪深300指数成份股平均配置比例为40.98%，较上月末上升0.30%；沪深500指数成分股平均配置比例为9.36%，较上月末下降0.40%；创业板平均配置比例为10.49%，较上月末下降0.12%。