招商银行代销信托“踩雷”华夏幸福违约日受益人“快”投

8月16日，受华夏幸福债务危机拖累，招商银行和大冶信托分别回应了一笔信托产品的实质性违约。

招商银行确认大冶信托代销信托产品违约，并表示将督促其妥善解决信托利益分配等问题。大冶信托同日公告称，根据信托计划受益人大会第一次会议表决结果，公司已代表信托计划加入华夏幸福金融机构债权人委员会(以下简称债委会)。截至公告日，债委会尚未公布华夏幸福整体风险缓释方案。

上述信托产品为2021年8月16日到期的大冶信托-君瑞15号(九通基金会)项目(以下简称“君瑞15号”)集合资金信托计划，规模为5亿元。

推动债务委员会的节奏

招商银行相关负责人昨日向上海证券报表示，自华夏幸福发生债务危机以来，为保护客户利益，招商银行作为代销机构，与主动产品经理大冶信托保持高频沟通，督促其做好风险缓释工作，要求其尊重受益人意见，召开受益人会议表决是否加入债委会，争取有优先处置方案，最大限度保护客户利益。

大业信托表示，一切正按照债委会的节奏推进，公司已履行受托人职责。后续如有进展，将尽快披露信息。

这样，上述信托产品赎回问题的后续解决还有待华夏幸福的债务解决。

据悉，“君瑞15号”成立于2020年8月14日，为一年期集合信托产品，主要为华夏幸福间接全资子公司九通基础投资有限公司(以下简称“九通投资”)提供资金。

招商银行公告确认，上述信托计划的产品发行人及主动管理人为大冶信托。信托计划信托资金用于向九通投资提供5亿元融资。为保证九通投资支付义务的履行，华夏幸福提供不可撤销的连带责任保证。同时，信托计划于2021年8月16日到期。根据大冶信托2021年8月16日发布的《大业信托君睿15号（九通基业）项目集合资金信托计划临时公告》号公告，截至本公告日，大冶信托尚未收到融资人到期款项，担保人未履行担保责任。

据悉，今年3月下旬，大冶信托用自有资金垫付了君瑞15号应支付给投资者的一季度利息。根据大冶信托官网披露，信托计划自成立以来，已三次分配收益，最后一次是今年3月24日。

代销信托为招商银行的非利息收入做出了巨大贡献。招商银行2021年半年报显示，该行代理信托计划收入45.28亿元，同比增长23.85%，主要得益于高净值客户经营进一步深化，市场状况良好，浮动收益产品业绩快速提升。

受益人在违约日“迅速”投票

一方是信托产品的发行方，另一方是代理方。当产品出现重大违约时，谁来承担责任？

上海东道律师事务所合伙人李严伟表示，主要看卖方机构在向投资者介绍和销售信托理财产品时，是否履行了“了解客户、了解产品、向合适的金融消费者销售(或提供)合适的产品”的适当义务，以确保投资者在充分了解相关信托产品和投资活动的性质和风险的基础上，自主决策，并承担由此产生的收益和风险。“如果信托产品的发行人和销售人未能履行前述适当性义务，导致投资者在购买信托产品过程中遭受损失，投资者可以向信托发行人提出请求。

从公开信息来看，上述信托产品也存在瑕疵。——“君瑞15号”8月16日到期。截至招商银行公告日，大冶信托未收到融资人到期款项，担保人未履行担保责任；同日，大业信托表示，已根据信托计划受益人投票结果，代表信托计划受益人加入债务委员会。

简而言之，在信托产品的默认日期，信托计划的受益人已经完成会议并投票。

“一般来说，如果信托公司的项目很早就出现问题或风险，会先发布临时信息披露公告，告知委托人目前的情况。之后信托公司会先处理，和融资方协商。这将是一个漫长的谈判和沟通过程，必须先形成一个完美的解决方案。”某信托公司内部人士表示，当一个项目出现违约时，信托公司通常会先告知客户目前的情况，并表示会继续关注。首先，它将申请延期付款。延迟后，问题仍未解决，然后将进一步处理。

"违约后通常不可能立即召开信托计划受益人会议."知情人士说。