家族信托9年:从案例看发展专业管理是关键

今年7月底，在英属维尔京群岛的一家商事法院，一起路南药业创始人孤儿与律师受托人离岸信托的诉讼审判，引起了我国社会各界特别是信托业的广泛关注。判决出来后，股权持有和家族信托被置于风口浪尖，其合理性和安全性受到质疑。

如今，家族财产的继承和管理不再是信托公司和商业银行的专属业务。律师事务所和第三方财富机构已经进入市场。然而，由于其结构安排不完善，缺乏专业管理，风险是隐藏的。

财富传承与风险隔离

由于家族信托具有突出的财富传承特征，对于高净值群体具有不可替代的功能优势。近年来，得益于巨富人口的快速增长，家族信托的认可度和认可度逐年提升，在中国成立家族信托的人数和业务规模稳步增长。

经过几十年的奋斗，在陕西Xi安拥有多家环保科技公司和重型机械公司，积累了大量财富的民营企业家W先生，面临这样的选择。虽然他的孩子已经取得了自己的成功，但他很清楚经营一家企业并不容易，他总是担心一旦他或他的企业发生意外，多年积累的财富能否安全转移到家人手中。因此，如何通过建立家族信托来解决企业和家族财富的传承，成为他心中的难题。

不仅是W先生，高净值群体也可能面临类似的问题：如何保障100年后家人和后代的生活需求？如何避免家庭成员之间的财产纠纷？

面对财富传承中的各种问题和财富群体的个性化需求，信托行业对家族信托的认知和实践不断提升。合理安排家庭信任可以实现家庭文化和价值观的传递，实现以物质财富为载体的家庭精神的传承。

最后，在信托公司设立的涵盖教育保障、医疗救助、创业激励、养育激励、刚需支持、特殊条款的家庭信托中，W先生以几个家庭成员为受益人，在心里解决了这个问题，初衷是鼓励子孙后代奋发向上，实现家庭兴旺的延续。

它不仅是财富继承的功能，也是基于信托法赋予的信托财产独立性原则。风险隔离功能作为家族信托最基本的功能，可以通过合理的结构安排，为需要隔离信托资产、个人资产和企业资产的群体，避免风险传导，解决资产混乱带来的风险弊端。

对于积累了一定资产的企业主来说，一旦企业经营出现风险，风险传导到家庭，家庭生活和抚养孩子的教育可能难以为继。随着高净值个人对家族信任的认可程度越来越高，家族信任在防范风险方面的作用越来越重要。

"从业务操作中分离出一些资产，并将其用于继承."作为家庭唯一的收入来源，50岁的民营企业倡导者先生对信托公司提出了这样的需求。考虑到张先生非常重视子女的生活和教育，信托公司在家庭信托计划结构中设置了医疗、养老、教育、婚姻、生育等不定期分配条款。

在外贸信托看来，一方面，家族信托可以通过家族信托为内资企业股权继承提供法律框架安排，支持实体的长期可持续发展；另一方面可以解决家庭财富中生产分工带来的不稳定因素，为家庭和家族企业的稳定健康发展提供机制保障，使家庭成员不受个人或企业风险带来的不稳定因素的影响。

财产管理和受益人保护

随着疫情的爆发，高净值群体意识到安全有效的财富管理的必要性和紧迫性。平安信托家族信托部总经理李磊直言，受疫情影响，全球经济增长的不确定性增加，企业经营和家庭资产投资面临更多风险和问题。如何进行财富管理、风险隔离和家族传承，是每个高净值家庭必须面对的现实问题。

记者发现，高净值群体对物业管理有千丝万缕的需求，这是复杂而个性化的。受益人在他们的晚年去找他们的父母，在他们还没有成年的孩子那里；有的旨在实现股权稳定和市值管理，有的旨在通过代际传承满足家庭生活稳定支出。

一位女士直言，成立家族信托的首要目的是进行财产管理，实现资产保值增值。在为儿子安排教育奖金、婚姻育儿基金的同时，还为母亲安排了重大疾病医疗基金的分配方案。考虑到家庭成员的行为能力，信托财产难以有效管理。信托公司根据委托人意愿，将财产管理模式由交易管理转变为全权管理，对信托财产进行稳健管理。

与这位女士相比，B先生这位与两个妻子都有孩子的企业主面临的情况更为复杂。因此，信托公司需要在建立家庭信托结构、实现家庭资产合理配置的同时，实现家庭治理的目的，避免过度挥霍子女，减少家庭成员之间可能发生的冲突。

可见，通过家族信托的财产管理功能优势和信托公司受托人更专业的投资能力，可以实现家族财产的科学配置，更好地实现家族财产的保值增值。家庭信托不仅可以保护家庭财产，还可以为特定的能力有限的家庭成员提供有效的保护。

家族信托除了具有财富传承、风险隔离和财产管理三大功能外，还具有税收筹划功能。“遗产税、非货币性资产的交易税费等。可以通过家族信托计划。”有信托专家告诉记者，这方面在国内还需要进一步发展，需要有远见，提前考虑。

安全架构和专业管理

路南药业事件后，家族信托的财产保护效力引发热议。然而，要做好家庭信任，只需寻找它。

可信的受托人或精心设置的框架是远远不够的，它需要完善的信托制度、专业的管理团队、安全的架构安排等要素保驾护航，其中所需要的专业团队的组建、服务流程的优化、组织架构的调整以及风控体系的完善与信息系统的升级等更是需要专业的金融机构来支撑。

相比律所或第三方财富管理机构，信托公司更具专业化优势，能够根据委托人需求灵活调整管理架构，有效控制业务实际风险。特别是在当前财富管理需求多样化的背景下，财富管理模式更加强调规范化、专业化、科技化。

“家族信托产品的精髓在于专业化的‘定制’。”有家族信托从业人士感叹，不同企业、家庭的基本情况以及对于财富传承、财产管理和风险处置的需求各不相同。例如，虽然“37号文”表示家庭可以作为家族信托的委托人，但在实操中很难实现，因为家庭成员，尤其是夫妻的权利义务的平衡和对等很难在单一委托人的家族信托模式中实现。因此在实操中，有信托公司灵活设立了双委托人的模式。

家族信托通过财富规划、分配机制的协调，在奖励品学兼优、鼓励创业、保障养老等方面对社会应起到正面引导的推动作用。而此次鲁南制药事件也为信托行业敲响了警钟，有法律人士建议，信托公司应积极作为，提高预见未来可能发生误会的能力，主动防范任何利益冲突的情形的发生。