财富管理公司研究热情高涨 资产配置类型逐渐丰富

下半年，理财公司的研究热情持续高涨。数据显示，自7月1日以来，已有9家财富管理公司对a股上市公司进行了73次调查。从调查标的行业分布来看，除生物技术、电子元器件、工业设备等行业外，西药、农产品、软饮料等行业也逐渐引起了财富管理公司的关注。

业内人士表示，财富管理公司加大对上市公司研究的目的是为了积累投资研究能力，培养投资上市公司的眼光。今年以来，银行理财资产种类逐步丰富，权益类资产配置比例将持续提升。

下半年以来调研70多次

截至8月11日，今年以来，财富管理公司对a股上市公司的调研次数达390次，远超去年。

下半年以来，财富管理公司共调查73次。其中，招行金融调查次数最多，共31次，其次是兴银理财、华汇理财、中邮理财，分别为18次、9次、7次。

从调查对象来看，长春高辛是下半年以来被调查次数最多的上市公司，4家理财公司共调查6次。包括戈尔、希克维森和英杰电气在内的三家公司被调查了四次。歌尔股份、Hikvision等公司自去年以来备受财富管理公司关注，今年下半年仍频繁出现在调查榜单中。

从研究对象的行业分布来看，下半年以来，财富管理公司研究对象所在行业为生物技术、电子设备及仪器、电气元器件及设备、电子元器件、工业仪器等。此外，还有化肥、农化、西药、农产品、软饮料等行业。都逐渐引起了财富管理公司的注意。

从调研的具体问题来看，不少理财公司询问了今年上半年上市公司的业绩、生产经营情况和未来增长情况。主营业务的未来规划、业务合规性和原材料成本的变化也是财务管理公司研究的重点。

培育投资能力

谈及今年金融公司调查上市公司的频率远高于去年，某股份制银行某金融公司业务负责人介绍，银行之前很少调查上市公司，因为投资股票和债券的逻辑不一样。“财富管理公司成立后，我们调查了越来越多的上市公司。被调查的很多公司还没有投资，但是我们通过研究积累了能力，培养了投资上市公司的眼光。这样的活动会越来越多。”

“银行对上市公司的研究有优势，因为上市公司基本上都是银行的表内客户。随着财富管理公司投资和研究能力的逐步提升，我们对上市公司的认知和理解将会比券商和基金更深、更透彻。”上述业务人士表示。

至于市场前景，建行金融认为，目前科技成长股价在高位波动。一方面，科技增长领域的景气度持续上升；另一方面，下半年预期的流动性环境对科技成长板块依然友好。

光大理财认为，受基本面因素影响，股市持续下行的风险和程度基本可控。中短期可以继续关注科技、增长等高景气板块，中长期可以关注消费、医药板块带来的配置机会。

权益类产品扩容

在积极调研上市公司的同时，今年理财公司发行的权益类产品也在加速增长

虽然目前理财公司发行的权益类产品数量有限，但部分权益类资产的混合产品规模可观。根据中国财富管理网的数据，在理财公司发行的存续理财产品中，混合产品有1011种。

中信证券银行首席分析师杨蓉表示，权益类产品对财富管理公司的投研能力和投资者的风险承受能力要求较高，投研能力决定产品业绩，从而影响销售。

然而，建立投资和研究能力并不容易。专家强调，现阶段，金融公司需要加快扩大投研团队，进一步提升自身研究水平和投资能力。