提高监管有效性 加快形成中介执业新生态

《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》年7月9日发布；8月6日，集中发布一批投行业务违规信息；同日，证监会宣布将从即日起开始完善证券期货基金经营机构专项治理.为了更好地发挥中介机构的“守门人”作用，监管部门近期突出问题导向，完善制度，加强监管，打出了一套“组合拳”。

在接受采访时，多位行业专家指出，监管部门不断完善体制机制，着力提升监管有效性，督促中介机构主动回归职责，为资本市场高质量发展奠定坚实基础。中介实践的新生态正在加速形成。

严监管 督促归位尽责

近期，监管部门不断加强执业质量检查，督促保荐机构提高执业质量，确保资本市场“入口”。

在证监会8月6日发布的一批投资银行违规处罚信息中，精华证券、东北证券、华西证券、洪欣证券、海通证券、郭进证券被点名，多名保荐代表人被采取行政监管措施。从处罚原因来看，大多与债券市场和投行业务违规有关。

“监管部门时有严惩，对中介机构的违法违规行为表现出“零容忍”的态度。”南开大学金融发展研究院院长田表示，监管部门一直要求中介机构勤勉尽责，发挥“把关人”作用。注册制实施以来，监管部门加强了对中介机构的监管，要求更加严格。在新的监管环境下，中介机构应强化职责，全面提升专业能力，加强全流程管控。

也是在8月6日，证监会宣布将从即日起开展证券期货基金经营机构专项治理，并明确将在后续组织行业自查和现场检查，切实增强优化公司治理的内生动力，形成长效机制，夯实公司高质量发展基础。

建制度 提升规范化水平

专家指出，在对经纪人和保荐人进行处罚的背后，监管部门正在采取多重措施，进一步收紧中介机构“守门人”的责任。

监管部门在加强监管的同时，也在不断优化制度。

中国证监会主席易会满指出，目前很多中介机构还没有真正具备与注册制相匹配的理念、组织和能力，还在“穿新鞋、走老路”。他强调，这一制度是根本性的、长期性的。监管部门需要进一步加强基础制度建设，加快完善相关措施和法规。在此背景下，证监会近日发布《关于注册制下督促证券公司从事投行业务归位尽责的指导意见》号文，重点提升监管有效性，督促证券公司主动回归职责。

“推动保荐人主动回归职责，需要从顶层设计入手，明确认识构建内控体系、推动建立投行业务质量评价体系的重要性。同时，要加强过程管理，在关键环节制定相应的实施标准。此外，还需要对主要业务人员进行相应的培训，提高他们的专业能力，明确他们对相关职责的要求。”中信建投投行业务负责人刘乃生认为，完善制度建设、加强顶层设计意义重大。

此外，中共中央办公厅、国务院办公厅近日印发《关于依法从严打击证券违法活动的意见》号文件，强调加强对金融机构的监管

专家认为，在“民事处罚”全方位立体问责制度下，涉嫌违法的中介机构不仅展柜困难，后续还将面临问责和索赔。目前，当监管部门高压精准执法，司法机关专业细致研判时，中介机构只有严格守法、勤勉尽责，才能稳定而深远。

“证监会全面落实对资本市场违法违规行为‘零容忍’要求，压实中介机构守门人责任，督促中介机构履职尽责，保护投资者合法权益。”证监会新闻发言人高丽近日表示，下一步，证监会将结合实际情况，不断完善保荐人、会计师事务所、律师事务所等中介机构参与证券业务活动的制度规则，细化相关工作流程和标准，进一步明确各主体的责任边界，努力形成各司其职、各负其责、相互制约的机制，为法院在个案中准确判断相关中介机构的过错程度和勤勉程度提供帮助。同时，积极配合最高人民法院修订虚假陈述司法解释，不断完善相关司法制度。