锂电池概念越来越热 基金经理变得更加谨慎

8月5日，江特电机(002176)大幅波动，下午14: 00后开始大幅上涨，一度封死日线跌停。但在收盘前，大卖盘突然涌出，在收盘前最后一刻突破了日线限制。7月以来，江特电机累计涨幅已超过220%。在最近几个交易日的龙虎图中，机构数字多次出现，呈现出较大的净买入趋势。至于江特汽车为何成为近期市场耀眼的明星股，业内人士分析，该公司属于锂矿概念，是目前的热门行业。

事实上，以锂电池为代表的新能源板块无疑是近期市场的热门赛道。大量资金涌入，推动相关股票股价屡创新高。机构之所以持有锂电池，主要是因为经济转型升级背景下相关先进制造业的长期增长逻辑。有基金经理提醒，随着部分赛道出现“交易拥堵”，如果后续机构资金净流入低于预期，投资者应警惕股价高位波动风险。

锂遍布世界各地

“世界各地都有锂，没有锂很难移动。”类似的段落最近在a股市场广为流传。

2021年以来，锂电池行业在市场上火了一把。由于下游电动汽车销量预期优异，引发锂电池行业需求。下游需求到达锂电池厂，再自然传导到上游原料锂矿。

各种各样的资金涌入，包括公共资金。“电池龙头”天齐锂业(002466)二季度末被100余只公募基金持有(份额另算)，合计持股超9444.63万股。动力电池领域的另一家头部公司赣锋锂业(002460)，也是众多公司认可的“大白马”。二季度末由280余只公募基金持有(份额单独计算)，合计持股超过19447.83万股。

业内人士对记者表示，可以肯定的是，随着未来新能源汽车渗透率的提高，对动力电池的需求会增加，因此对锂原料的需求也会相应增加。短期来看，由于国内外政策的明确支持和近期市场情绪，大量资金转移到政策支持的新能源领域，部分公司股价确实过热。

建议谨慎投资

山治投资总经理李和直言，新能源汽车，确切地说是电动智能汽车，是未来中国最重要的投资方向和赛道之一。它们承载着中国能源革命和促进经济增长的重要使命，未来很长一段时间内都将高概率上行，因此被机构投资者和个人投资者大规模持有。“锂电池占新能源汽车制造成本很高，所以锂电池的上游应该高度关注。现在明显过热，但市场总是过于乐观，短期内是会‘退烧’还是‘高烧’，很难说。相反，汽车零部件自主品牌崛起、锂电池新玩家进入等新趋势，还没有被市场充分发掘。”

李和表示：“目前我们的投资逻辑已经从新能源汽车升级为电动智能汽车，重点关注两个方面：一是汽车零部件的投资机会，比如汽车玻璃和新电池玩家；二是OEM的投资机会，比如未来可以同时做电动智能汽车和节能汽车的上市公司。”

投资研究总监周表示，从目前对电动汽车需求的预测来看，锂精矿的扩张速度远低于下游电动汽车的需求增速，未来2-3年，锂精矿的供应将成为电动汽车产业链中最紧密的环节之一。

私募网基金经理助理刘存信建议市场投资者可以关注三个方面：一是关注公司中期报告业绩能否消化高估值；二是关注锂矿公司是否有足够的新矿物和好的技术来满足未来的高需求；三是关注钠离子电池对未来锂电池需求的影响。