军事部门继续加强 许多公司的中期报告的业绩显著增长

8月2日，国防军工板块表现强劲。截至当日收盘，申万国防工业板块上涨4.89%，77只成份股中仅有6只下跌，爱乐达、航发科技等多只个股日内上涨，振新科技、麦新林、新金港等数十只个股涨幅均在5%以上。从月线走势看，该板块指数自5月以来止跌企稳。5-7月连续三次拉杨，7月大盘震荡收涨3.34%。

直同花顺数据显示，7月有46只成份股收盘上涨，9只个股涨幅超过20%。其中，振新科技涨幅居前，涨幅约51%，于航科技和智明达涨幅均超过30%。上述三家公司此前均发布过业绩预告或年中报告，业绩均为预喜。

截至8月2日，申万国防军工板块已有32家公司发布年中报告业绩预告。其中，预增公司15家，亏损6家，微增公司3家，首亏4家，续亏4家。超过70%的公司业绩良好。在所有业绩预增的公司中，博云新材料、奥威通信、智明达预增幅度较大。博云新材料预计上半年实现归属于上市公司股东的净利润800万至1200万元，同比增长288.73%至483.09%。公司表示，报告期内业绩增长主要是由于2021年上半年销售情况较好，盈利能力提高。

截至发稿时，该行业一家公司已发布业绩报告，五家公司已发布中期报告。近期涨幅较大的振新科技报告称，公司上半年实现营收3.6亿元，同比增长111.6%；归属于上市公司股东的净利润7900万元，同比增长586.81%。

中证认为，改革红利有望带动军工上市公司在数量和质量上不断提升，“十四五”期间军工有望成长为大产业。改革红利包括四大方面：一是注册制背景下军工上市公司数量有望快速增加；二是核心机构证券化进程可能加快；三是国有企业转变国有资产管理模式，聚焦主业，上市公司质量不断优化；四是放宽股权激励限制，有助于增强上市公司核心管理层的主观能动性。

从持有公募基金股份的角度来看，很多公司在第二季度受到公募基金越来越多的关注。直同花顺数据显示，二季度持股基金超过50家的公司有5家，一季度有4家；10家公司持有的基金数量在20至50只之间，第一季度有7只。持有基金数量较多的公司包括AVIC光电、火炬电子、AVIC沈飞、航电等。就持仓市值而言，这些公司在该行业中的排名也较高。

中证认为，随着大股东、产业资本、公共保险机构等中长期资金流入军工板块，成为主导力量，未来二级市场将更加关注上市公司的业绩和成长性，青睐具有核心竞争力的头部企业。军工行业长期稳定增长预期符合中长期资本风险偏好，军工板块有望开启持续增长之旅。中国银河证券也表示，中期来看，行业高景气度有望持续高位运行，订单产能扩张带动行业快速增长可期。它推荐估值和增长并重的目标，并对三季度军工板块的投资机会持乐观态度。