招商基金:基本面支撑市场结构再平衡部分行业有左侧配置价值

8月2日，招商基金发布市场观点，指出近期市场波动明显。目前下半年宏观经济驱动力和亮点依然存在，基本面支撑市场结构再平衡，部分景气度上升的行业存在左侧配置价值。

招商基金认为，整体来看，近期市场增量资金流入有所放缓，市场活跃投资者持仓快速逼近年初高点，后续调仓效应可能趋于减弱。此外，目前市场流动性依然宽松，下半年宏观经济驱动力和亮点依然存在。基本面支撑市场结构再平衡，传统核心资产回调预期得到充分体现。预计在再平衡过程中，估值修复仍有空间。从配置层面看，在结构再平衡过程中，部分经济蓬勃发展的消费和医药行业存在左侧配置价值。

展望8月，招商基金认为，市场大概率将维持宽幅波动。其中，在清洁能源领域，新能源运营公司普遍被低估，清洁能源具有“碳中和”属性。短期内新能源装机难以弥补能源供给缺口，电力供需格局将持续趋紧，部分优质火电公司将逐步提高可再生能源装机比例。此外，本次调整后，部分优质新经济公司的配置价值也得到凸显。