AI赋能指数投资华夏CSI 500指数智能精选增强基金发行

在经济复苏、结构转型、新兴产业蓬勃发展的背景下，中小市值代表性指数沪深500的配置价值日益显现，引起了众多投资者的关注。日前，华夏基金宣布旗下华夏CSI 500指数智能精选增强基金(简称华夏CSI 500指数智能精选增强基金代码： A类013233和C类013234)将于8月9日正式发行。值得一提的是，与大多数传统的基于指数增强主动选股的“增强”手段不同，华夏CSI 500指数以“科技”赋能，AI(人工智能)将作为追求超额收益的利器。

数据显示，华夏CSI 500指数聪明精选投资股票资产的比例不低于基金资产的80%，其中股票资产不超过50%可投资港股，标的指数CSI 500成份股及其替代成份股投资的资产不低于非现金基金资产的80%。作为一只拥有“智慧”的增强指基，基金的增强部分结合了华夏基金在投资领域的长期积累和全球计算机巨头微软亚洲研究院在人工智能算法方面的能力，强强联手，追求更好的增强效果。

记者了解到，目前市场上的指数增强型产品大多采用传统的多因素模型，这取决于人们的主观判断。由于最近的因素拥挤，这种指数增强产品的阿尔法收入近年来迅速下降。此外，传统指数增强产品采用的传统基本面和量化分析方法，只能对有限的数据进行假设、分析、验证和应用，难以实现海量数据对应的模式识别全覆盖，挖掘机会的能力仍依赖于个人能力。华夏CSI 500指数采用的AI增强手段可以有效解决上述痛点。

据华夏基金相关人士介绍，2017年以来，公司与微软亚洲研究院在AI指数增强领域进行了深入研究，在智能投资领域取得了突破。利用人工智能进行投资，可以通过数据接口导入大量数据，包括历史市场趋势、行业数据、产业链关系、上下游变化、宏观数据、交易情况等。可作为机器学习的训练样本，帮助机器多维度、跨维度整合可用信息，找到可能的“赢家模式”。同时，通过实现相关数据的实时更新，可以将最新的市场信息输入到模型中，动态筛选最适合当前市场环境的模型，以独立的策略完成动态更新迭代。

除了AI赋能的亮点，CSI 500指数本身也有很大的配置价值。作为a股市场中端市场风格的代表指数，沪深500指数的相对分布较为均衡，个股集中度较低，与沪深300指数不存在重叠，在规模和风格上具有互补性。而且，指数成分股也聚焦了一批符合产业政策导向的成长蓝筹股和行业龙头。这些企业在未来的经济结构调整中有很大的发展空间，在现阶段具有较高的配置价值。在行业分布上，沪深500更关注代表技术创新和需求转型升级的新兴产业，也包括业绩增速较高的顺周期行业，中长期具有较高的增长潜力和投资价值。

从历史表现来看，沪深500指数具有高弹性、高收益的特点。Wind数据显示，截至7月29日，自2004年12月31日指数基准日以来，沪深500指数累计收益率已达575.89%，分别超过沪深300和上证综指涨幅190%和400%。此外，沪深500指数近三年主营业务收入增速保持在15%以上，明显优于沪深300指数和沪深800指数。与此同时，该指数也一致预测

值得一提的是，华夏基金在指数增强领域有着丰富的经验和良好的实力，旗下众多增强后的指数基础均表现出较强的超额收益能力。以华夏CSI 500指数增强A为例，Wind数据显示，截至7月29日，该基金自去年3月25日成立以来，累计获得73.38%的回报，与同期基准业绩30.96%的涨幅相比，为超额回报的42.42%，表现优于同期增强指数基础54.31%的平均回报。

业内专家指出，目前从宏观经济、流动性、企业基本面等角度来看，科技的成长风格明显有利于成长属性更强、估值低、业绩弹性高的沪深500指数。另一方面，作为当前a股市场最大的机构投资者力量，公募基金的配置正呈现“市值下沉”的特征，否则将加速机构资金流入沪深500。在此背景下，沪深500指数具有很大的配置价值。对于投资者来说，通过华夏CSI 500指数的智能精选，有可能提升这一“科技”含量十足的特色产品。