投资连结保险半年成绩单:高收益账户降低产品差异化并持续

受权益市场波动影响，上半年投资连结保险账户收入表现未能持续高位。据华宝证券统计，截至6月，投资连结保险账户月均收入为0.72%。整体来看，上半年投资连结保险账户回报率大多在10%以内，仅有10个账户超过10%。与此同时，不同投资连结保险账户之间的收益也持续分化，部分账户上半年收益率不足2%，甚至出现亏损，最高亏损率为8.32%。

10个账户上半年回报率超10%

受益于股市，一些与投资挂钩的保险账户将在2020年大幅上涨。据不完全统计，2020年投资连结保险账户有63个，收益率超过30%，最高为75.71%。同时，还有很多年回报率超过20%的账户。

然而，这个“高光时刻”似乎并没有持续到2021年。受权益市场波动影响，2021年一季度投资连结保险收入大幅回笼。截至3月，投资连结保险账户月均收入仅为-1.87%，超六成账户亏损。

随着第二季度的到来，投资连结保险的收入已经脱离了“下降趋势”，有所回升。据华宝证券统计，截至6月，投资连结保险账户月均收入为0.72%，纳入统计的212个投资连结账户中，170个实现正收益，占比80.19%。其中，太平战略成长、华泰进取、太平价值先锋、华泰均衡、建行均衡收益率最高，分别为10.84%、8.83%、8.58%、5.91%、5.74%。

整体来看，上半年投资连结保险账户回报率大多在10%以内。据不完全统计，仅有10个账户回报率超过10%。具体来看，在44个进取型账户中，有6个账户上半年收益超过10%，其中太平蓝筹成长、太平价值先锋、太平战略成长、平安精选权益账户上半年收益分别为19.85%、17.82%、15.89%、14.92%。

在62个混合账户中，回报率超过10%的账户有4个，包括中德安联安迎汇轩2号(20.7%)、建信平衡收益型(16.1%)、新华创世合约(14.5%)和中荷成长型(13.31%)。

值得注意的是，在部分投资连结保险账户收益蒸蒸日上的同时，不同投资连结保险账户之间的收益也在持续发散，部分账户上半年收益率不足2%，甚至出现亏损。以债券类账户为例，上半年33个账户中仅有6个账户收益率超过2%；上半年货币账户收益率在-0.72%至1.63%之间。

业绩较好的进取型账户和混合型账户的收入分化也很明显。其中进取型账户中有5个账户亏损，上半年正增长账户回报率为-3.18%；混合账户中8个账户也出现亏损，平衡收益类等3个账户亏损超过5%，最大亏损幅度为8.32%。

　根据实际需求合理投保

与普遍保险费的大幅下降不同，投资相连的保险费在上半年有所上升。据中国银行业监督管理委员会数据，今年前5个月，投资连结保险独立账户新增333亿元，较2020年同期增加154亿元，同比增长116%。其中，今年前5个月，四川投资连结保险独立账户支付13.82亿元，较2020年同期的12.64亿元增长9.3%。

持续的低利率环境被认为是投资连结保险持续火爆的原因之一。分析人士指出，部分投资者希望通过投资连结保险获得保障，同时从中长期获得更好的回报。同时，嗬

业内人士指出，投资连结保险的投资收益和风险由投保人承担，他们可能享有较高的收益，但也需要承担一定的风险。“分红保险、万能保险、投资连结保险产品的分红和收益具有不确定性，主要取决于保险公司的经营成果或投资回报。”某人身保险产品的风险警示书显示，“这些产品具有风险保障和投资理财功能。不宜与银行存款、政府债券、基金等金融产品相提并论，不能作为银行存款的替代品。”

整体来看，经济周期、政策调整、资本市场波动都会带动投资连结保险账户净值涨跌，未来投资回报不确定，甚至可能出现亏损。“购买相关保险产品时，一定要仔细阅读保险条款，不要盲目跟风冲动消费，根据自己的实际需求合理安排保险保障。”业内人士建议。