券商和机械板块企稳回升 外资悄悄布局传统产业

5月以来，新能源、半导体等主要增长线吸引了大量资金关注，相关公司股价持续上涨。而一些传统行业的蓝筹股被抛售，股价继续下跌。

不过，从最近两个交易日的盘面来看，部分冷门板块开始出现复苏迹象，主力资金转移和换股动作隐约可见。

昨日，三一重工股价早盘大幅上涨，最大涨幅超过8%，全天保持强势运行。收盘时，三一重工上涨7.13%，单日成交额94.77亿元，市值升至2348亿元。此前，这只曾经的机构“团团”股票已经被抛售了几个月，股价一度从年初的高点回落了50%以上。

受三一重工带动，a股工程机械板块昨日大幅反弹，何山智能、徐工机械、中联重科均出现不同程度上涨。

光大证券近日发布2021年机械行业中期投资策略，认为在国家四项标准实施的背景下，不符合排放标准的工程机械产品将逐步退出市场，带动升级需求。另外，随着人工成本的不断增加，未来机器取代人力是必然趋势，工程机械的普及率还有很大提升空间。近期基础设施REITs公开发行，预计将从投资端提振工程机械需求增长。

除了工程机械板块，此前被称为“牛市旗手”的券商板块，最近也慢慢走出低谷。

申万证券行业昨日整体收涨1.89%，连续第二个交易日跑赢大盘。证券行业50只股票中，昨日有49只上涨，中泰证券涨停，东方证券、兴业证券、CICC涨逾3%。

券商板块也是过去几个月被基金忽视的一个品种。以昨天跌停的中泰证券为例。该股在今年第一个交易日创下了迄今为止的最高点。即使昨天有跌停，其年初以来累计跌幅也高达43%。

最近，外资把这个不受欢迎的板块打了个底朝天。

根据HKEx公布的北行资本成交前十大活跃个股名单，昨日北行资本分别买入歌尔、平安、三一重工7.19亿元、5.76亿元、5.07亿元，净买入额在所有个股中排名前三。除了属于科技主线的歌尔，中国平安和三一重工在过去几个月都经历了股价的连续下跌，近期呈现出企稳迹象。

从本周前三个交易日的持股数据来看，五粮液、格力电器、恒瑞医药、迈瑞医疗等大消费蓝筹股均获得北向资金加仓，持股变动比例均在1%以上。

开源证券策略首席执行官齐以岭表示，以年化收益率与年化ROE(净资产收益率)之差作为参考指标。6月以来，以大盘股成长和创业板指数为代表的成长风格指数持续透支未来；然而，上证指数和价值风格指数修复ROE的空间继续扩大。

具体到行业，目前电子电气设备透支持续加深，而休闲服务和餐饮对ROE的透支有所缓解。在收益率回归ROE的假设下，价值风格仍处于折价状态，配置成本表现突出。