半年报结果变成“赢家和输家” 高景气行业继续领先

经过短时间的横向盘整，a股市场昨日再度大涨，个股呈现普遍上行格局。收盘时，上证指数报3562.66点，上涨0.73%；深成指报15212.60点，涨1.34%；创业板指数报3560.05点，上涨2.78%。沪深两市成交额合计12092.61亿元，重回万亿元大关。

从盘面来看，将密集披露的半年报业绩成为资金分配的重要抓手。一方面，锂电池、半导体等高科技行业股价持续飙升，相关龙头个股屡创新高；另一方面，其余板块呈现内部分化，未完成业绩目标的增速明显高于板块内其他个股。

近两个月来，新能源汽车无疑是市场关注度最高的主线。上、中、下游相关公司纷纷获得资金依次深挖，新股价的股票不断涌现。昨日，锂电池板块持续上攻，再次成为市场最大亮点。

锂矿龙头赣锋锂业股价高开高走，日成交额65亿元，公司市值升至2529亿元。自7月5日以来，赣锋锂的成交量在短短13个交易日内增长了52%。

优异的基本面表现是推动赣锋锂业短期暴涨的因素之一。公司修订了之前的半年报业绩预告，修订后预计归母净利润将达到13亿元至16亿元，同比增长730.75%至922.46%。多家机构跟进并发布研究报告，认为公司作为全球领先的锂化合物生产商，有望充分受益于锂行业新周期。

与赣锋锂业同日修正半年报业绩预告的天齐锂业，昨日同样跌停，再创历史新高。公司市值升至1187亿元。盛鑫锂能、西藏矿业等在半年报中表现较高的品种昨日也创下阶段性新高。

昨日，半导体板块也爆发盈利。新源微、新海科技、斯达半导体等8家公司股价均创历史新高。交易公开信息显示，上涨20%的鑫源微和鑫海科技均受到机构青睐。其中，鑫源从5家机构席位中合计获得1.72亿元，1家机构卖出4387万元；新海科技被三家机构席位以2960万元收购。

新源威此前发布半年报，预计净利润同比增长398.59%至543.35%。欣表示，半导体行业景气度持续提升，公司积极抓住市场机遇，加大市场开拓力度。与去年同期相比，销售订单大幅增加。2021年上半年营业收入预计超过3.2亿元，基本达到去年水平。

无论是锂电池板块持续爆发，还是部分半导体公司股价持续创新高，半年报业绩都在背后支撑。进入半年报密集披露期，业绩兑现成为当前市场的核心逻辑。

信达证券(Cinda Securities)策略师范表示，周期和增长是今年业绩更好的两个方向。目前市场有不同的经济预期，所以过去增长主线集中在增长方向上。但周期性行业被预期压制，做了一些调整。

范认为，后续成长板块的分化可能会加大。考虑到国内经济韧性较强，周期性行业景气度可能再次上升，周期股仍有第二波机会。此外，金融和消费行业的机会需要等待，金融板块的估值非常接近历史底部。