二季报披露 不少基金经理的尴尬股是“大换血”

随着基金二季报陆续披露，冯波、王、等知名基金经理的重仓股在二季度末浮出水面。今年上半年，在市场波动加剧、板块持续轮动的情况下，不少基金经理的尴尬股发生较大变化，白酒板块大幅减持，而新能源成为不少基金经理二季度关注的焦点。

7月20日凌晨，公募行业首家管理规模1000亿元的基金经理张坤旗下4只基金发布2021年第二季度报告。第二季度报告数据显示，与第一季度末相比，第二季度四大产品的股票仓位均有不同程度的下降。其中，E基金中小盘股的股票持仓跌幅最大，其股票市值与基金资产净值之比从一季度末的94.58%大幅下降至约71.07%，降幅较大约24个百分点。自今年2月24日起，该基金已全面暂停所有认购业务。

从仓库调整来看，白酒板块整体位置变化较大。例如，张坤的E基金减少了食品饮料行业的配置，增加了计算机等行业的配置。其中，五粮液的降幅高达50%，从第二大尴尬降至第七；在减持和股价下跌的双重因素下，原本最大的尴尬股跌至美国第六；通策医疗跃升至最大尴尬位置，占基金净值的8.31%。e基金蓝筹精选减持美团W、五粮液、贵州茅台，增持港交所、腾讯控股、泸州老窖股份有限公司、洋河。港交所也取代五粮液，成为E基金蓝筹精选的最大尴尬股。

根据冯波管理的E基金竞争优势企业混合季报，该产品二季度持仓达到61.6%，较上一季度的35.96%大幅提升。在其十大尴尬股中，腾讯控股从第二大尴尬股跃升至第一大尴尬股，长春高辛和歌尔股份为新股，分众传媒和招商银行退出前十。由王管理的鹏华精选回报第二季报定于三年后开盘，显示山西汾酒已减持，仍为最大权重股。该基金增持爱尔眼科，华润啤酒为前十大新股，中国平安退出前十。

值得注意的是，今年二季度以来，新能源板块表现亮眼，不少基金经理也在高景气的子板块进行布局。

7月19日，李晓星管理的银华信义混合基金发布第二季报数据显示，截至二季度末，该基金股票持仓为92.13%，其十大尴尬股中有7只为新股，包括赣锋锂业、隆基股份、通威股份、金高科技等新能源行业股票。广发基金明星基金经理刘格蒙管理的广发小盘成长第二季报显示，光伏龙头公司隆基在第二季度提升至重量级第一。吴传艳发布的宏德丰泽第三年第二季报也显示，隆基股份被增持至最大尴尬位置，截至6月底持股数量达到229.6万股。

刘格蒙表示，二季度集中调研了光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等具有“全球比较优势”特征的中国制造业上市公司。研究结论与第一季度报告中的逻辑判断一致，即具有“全球比较优势”的中国制造业竞争格局仍处于进一步优化过程中，此类制造业资产的利润有望保持相对较长的景气周期。