保险公司专注于配置成长股和顺周期股

昨日获悉，多家主流保险机构近期调整了股票仓位，重点配置半年度业绩超预期的板块股，尤其是成长股和顺周期股。在保险资金看来，本次仓位调整的逻辑是，在半年报业绩集中披露期间，部分板块和个股的机会会强于指数表现。

一家保险资产管理公司的股票投资经理告诉记者，今年下半年的a股策略中，“强调盈利”是核心，一些“高景气度、产业前景相对明朗”的增长主线表现值得期待。

同时，在RRR整体下调后，成长股有望继续享受流动性溢价。根据多家保险机构的意见，近期保险资金将继续聚焦光伏和电动汽车、新能源相关的电子和半导体、AI和智能等增长板块的机会。

上周a股大幅波动，板块间轮动较快，但顺周期行业整体表现较好。北京某保险系公募基金认为，RRR全面降息后，a股市场将整体受益，尤其是在后续经济数据已经验证短期经济在陆续好转的背景下，部分顺周期板块公司已经开始表现。

主流保险机构认为，受数据验证和RRR减持影响，整体市场偏中性，但考虑到股市仍处于股票博弈状态，且波动幅度较大，板块轮动可能会更快、更剧烈。

"与宏观经济相比，微观经济目前似乎更强."某大型寿险公司投资部负责人分析，虽然宏观数据有所波动，但企业盈利能力明显好于宏观数据，呈现微观层面明显强于宏观层面的趋势。从历史经验来看，股市在出现这种情况的阶段表现良好。

多家大中型保险机构表示，权益市场仍具有较好的战略配置价值，成长性板块和顺周期资产将有重要的配置机会。随着半年报的逐步披露和科技领域多个行业领先指标的积极变化，新能源汽车、光伏等成长型行业以及稀有小金属、炼焦煤、精细化工等行业的结构性机会将持续，具有良好的配置价值和盈利效果。

同时，保险资金也建议关注股票博弈环境下的阶段性风险，尤其是近期部分板块交易过度集中，可能加剧市场波动。