方正富邦基金研究员李若飞：新能源车发展或将带动其产业链市场进一步拓展

　　新能源车方面：6月份国内新能源乘用车零售销量为22.3万辆，同比增加170%，环比增加19%，批发销量22.7万辆，同比增加166%，环比增加15%。6月国内新能源乘用车零售、批发销量均创历史新高，呈现强势增长态势。6月国内新能源乘用车零售渗透率高达14%，刷新月度记录。1-6月渗透率10.2%，较2020年5.8%的渗透率提升明显。根据产业经验，新兴技术在渗透率达到10%之后，将迎来更加快速的发展期，同时叠加政策、供给端双重作用下，国内及全球新能源车产业将迎来黄金十年发展期，未来5年复合增速有望维持在40%左右。并且随着新能源汽车向高端化、智能化发展，新能源车各条产业链市场空间或将进一步拓展。

　　展望2021年下半年，压制新能源车销量的芯片供应问题有望得到缓解。根据目前交货时间预计，芯片产能有望在三季度缓解，四季度将达到供应恢复的程度。预期2021H2新能源车销量环比增长30%左右，全年新能源车销量有望达到250万辆以上。随着下半年及明年需求快速增长，电池中游材料环节在供给相对刚性的情况下，价格景气度将进一步提升，产业链相关公司或将持续受益。

　　光伏方面：近期硅料价格开始下调，硅片电池片价格开始松动，光伏产业链博弈拐点已至。7月组件龙头排产环比提升30-40%，预计下半年国内需求开始起量。全球碳减排背景下，全面增长在即，预计21/22年国内光伏装机60GW/80GW，全球21/22年光伏装机中值180GW/240GW。长期看，中国2030年碳达峰，2060年碳中和，欧盟碳排放目标提到55%，美国提高碳排放目标，或将推动光伏从辅助能源成长为主力能源。

　　发改委表示要进一步深化电价市场化改革要求，完善居民阶梯电价制度，还原电力商品属性。为适应新能源大规模接入电网，用户侧供电成本上升，此前由发电、电网企业承担。电价市场化改革深入推进有望扭转十三五以来电价连降态势，将供电成本向用户侧疏导。用户侧电价结构性上涨将对户用分布式和用户侧储能建设产生激励作用。暨此前能源局下发《关于报送整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点方案的通知》，各地、各企业积极响应，截至目前全国20余个省市区发文申报整县推进试点，包括国电投、国网等均下发关于积极争取整县(市、区)屋顶分布式光伏开发试点的通知，屋顶分布式开发燎原之势渐起。居民阶梯电价制度的完善，及屋顶分布式的政策支持将为行业发展保驾护航。