VIPKID惊人分期潜力：客单价高达5.9万，新客分期渗透率50%，接入微众度小满等_布谷新金融

要说互联网江湖上的传奇，VIPKID绝对是创业圈中为数不多的其中之一。

“6月4日之前，选择分期的家长只占30%左右，”VIPKID的一位工作人员透露，从6月初上线免息分期以来，选择办理分期的学员比例占到50%-60%，实现了数量上的翻番。

分期产品的火热态势，正基于VIPKID蒸蒸日上的教育业务。

作为一家在线教育平台，VIPKID运营主体为北京大米科技有限公司，注册资本1000万元。成立仅4年，大米科技就完成了D+轮融资，估值超过200亿元，曾在2017年拿到过7个月营收超20亿元的成绩。从过往的案例来看，这往往是一家线下头部教育机构花费超过十年时间才能达到的成绩。

一边是火热的在线教育风潮，一边是不断扩大的教育刚需，VIPKID的学费分期以高额度的件均、庞大的市场需求以及天然低风险的客群，成为竞争力突出的分期产品。

这对2018年以来就深陷流量之困的消金机构来说，像一道珍贵的曙光。

线上教育独角兽诞生，微众、百度、招联都买单

2017年左右，VIPKID开始逐步接入金融机构的分期产品。

官网显示，VIPKID目前拥有“50万+付费学员”，学员年龄主要集中在4-15岁。据了解，VIPKID的课程价格处于在线教育行业内的较高水平，其36单元的课程包价格为59580元，一对一课程每节课（25分钟）单价在110-120元左右。

5月14日，移动互联网大数据监测平台Trustdata公布数据称，VIPKID在在线青少儿英语市场市场占有率为68.4%。这宛如流量神话一般点亮了红海一片的消金市场。

最近两年，VIPKID先后接入了蚂蚁花呗、微粒贷、度小满分期（原百度金融）、招联分期等知名产品，还支持使用信用卡支付。 

来源：VIPKID内部介绍资料

消金领域头部机构的争相入场，让在线教育分期的故事看起来更加诱人了。

据了解，VIPKID的分期产品，件均额度在1-2万元左右，分期期限最长有6期、10期、12期等，花呗、度小满金融、微粒贷和招联分期各不相同。

在营销层面，VIPKID采取了非常积极的动作。除了请明星代言，还进行了平面、网络及电视广告的巨量投放。

根据用户反馈，VIPKID电销力度也相当强劲，“确认购买课程意向之前，几乎每天都有销售打电话推销。”此外，销售人员还承诺，第一个月为学员试学阶段，30天内不满意可以撤销分期，退还首付款。

快速扩张之下，VIPKID一战成名，大有追赶教育行业成立26年的“老大哥”新东方的气势，成为在线教育行业的独角兽。 

来源：VIPKID来源：内部介绍资料

蓝海骤现：一个周末能放一两千万

6月初以来，VIPKID的工作人员表示，由于其分期产品对客户免息，其贷款用户实现了数倍增长，公司贴息金额太大，从6月11日起，恢复收取分期客户的利息。

据一位接近VIPKID的人士透露，VIPKID上线分期以来业务量增长惊人，“火爆的时候一条分期产品线一个周末就能放一两千万。”

早在2017年，VIPKID的创始人米雯娟就为当年喊出了50亿元营收的目标。

在融资节奏上，VIPKID从没有停下过脚步，就在近日，还有媒体消息称VIPKID正在筹集5亿美元新资金，此轮筹资的目标估值为55亿至60亿美元，比起上一轮融资后的200亿元，更上一层楼。

“在线教育绝对是今年最前端的消费分期好场景，市场大，起量快。”一位持牌消金机构人士认为，比市场体量更大的好处，是VIPKID这样的在线教育平台吸引来的C端客群，从理论上来说风险性接近于0，只要发生用户逾期，即可由VIPKID停止服务，发起退款流程，金融机构很难产生损失。

除VIPKID外，Tutor ABC、沪江网校、家有学霸等线上教育平台都已接入分期产品。场景分期业务的合规性、庞大的流量市场潜力、教育刚需的推动、在线教育平台争夺市场份额的迫切、超低风险的借贷人群——这一切让消费金融的新蓝海骤然现身。

Trustdata将2018年称为在线教育市场“用户裂变增长”元年，最近4年在线渗透率增长高达11倍，由2015年的0.8%提升至2018年的9.1%，预计在2019年将超过12%。

一众消金产品在3C、医美、租房、线下教育等老场景统统折戟之后，一个全新的消费行业爆发式增长，对金融机构来说，可能意味着在行业寒冬中一次扭转命运的机遇。

好故事里的“深水炸弹”

为了抓稳这个翻身的机遇，更多的金融机构选择了停留在表面的风平浪静，绝口不提那些若隐若现的疑云。

比如包括VIPKID在内的整个在线教育行业都从不谈盈利；

比如几乎找不到一家在线教育机构已经拿到教育监管部门颁发的办学许可证；

比如轻资产模式展业的在线教育平台手持着巨大的现金流，可能不知不觉地一夜消失；

比如这些发展状况一日千里的在线教育平台，都必须靠源源不断的融资才能活命。

一颗又一颗，都是掩藏在平静湖面下的“深水炸弹”。

其实，线下教育场景的分期业务，早已凸显了一系列风险问题：B端欺诈、教育机构经营不善，以及教育服务纠纷等。

而在线教育平台一次性收入1-3年的预售款，却无法从门店开业情况、人员数量等方向及时反应风险，比起线下教育机构，在线教育分期业务的风险有增无减。

何况资金池，在任何领域都是一个无比敏感的存在。

一位金融机构人士透露，金融机构实际上很难监控教育分期贷款资金具体用途和流向，“因为流量巨大的分期场景优势，头部在线教育平台在金融机构面前都非常强势。”

虽然2018年8月，国务院曾颁布《关于规范校外培训机构发展的意见》，对培训机构做出了取得相关资质、预收款不能过三个月的要求，但目前落地情况不佳，不少从业者都认为，未来在线教育行业的政策风险是分期业务发展最大的“深水炸弹”。

针对这些问题，一些金融机构采取了对合作在线教育平台进行额度管控，从在线教育平台背景、市场占有率、客群数量等方面加强准入管理，尽可能降低风险损失。

就像一场没有退路的赌博，一边排雷一遍押注，如履薄冰。

“资金爸爸”向“流量大佬”低头

可为什么没有更科学的在线教育分期产品呢？

如果金融机构按照监管要求，设计周期为三个月的教育分期产品，在线教育平台一次性预收款金额大大降低，在线教育平台因为盲目扩张导致的经营不善，或拿钱跑路的风险都将大幅减少，对借款人来说，并没有太大的差别。

但现实是，这场to C的分期战斗，早已偏离了消费金融的原意。

在线教育平台为了发展急需预收款来扩充现金流，而金融机构急需消费场景和流量来打破困局，场景方和资金方一拍即合。

用户是好用户，场景是好场景，但在线教育场景的分期产品却在很大程度上扮演了互联网公司的融资工具。

想设计一款符合政策要求、满足学员需求的教育分期产品，在某些特定场景下就成了伪命题——在线教育平台不肯买帐。

“现在很多金融机构是在盲目求着在线教育平台放款。”一位业内人士分析，如果做3个月期限的教育分期产品，很难找到在线教育平台配合，在争分夺秒的流量大战中，也没人愿意冒险掉队。

一向强势的“资金爸爸”，在挥别流量红利时代以后，也需要跟流量大佬低头了。

当然，在场景分期这条拥挤的赛道上，总有人愿意另辟蹊径。

参考医美分期行业的某些分期机构，锁定精准分期客群，绝不参与价格战，也活出了一片天地。也有人建议，通过小而美的在线教育机构入手，放弃流量争夺，从健康、持久的产品模式出发，步步为营。

自然，冒险有冒险的美景，稳健有稳健的前程。走什么样的路，就要承担什么样的结局。