微众银行财报解析：研发占比9.8%远超同业，小微贷款利率下行2个点_布谷新金融

2018年微众银行研发费用高达9.83亿元，2017年这一数字为6.42亿元，分别占到当年营业收入的9.8%和9.5%，远高于金融行业平均水平。

尽管并非上市公司，微众银行最近“低调”发布的2018年财报，还是引起了广泛关注。

作为一家年轻的银行，微众银行的业绩不仅领跑民营银行，还在多项指标上超越了众多上市银行。

但在高速增长的规模和盈利背后，一些看似不起眼的数据更值得去解读。

毕竟，作为中国首家民营银行以及新兴互联网银行的代表，微众银行被赋予了更多的历史使命。

那就是，用科技全面革新银行业务，破解金融业长久以来的普惠难题——以合理的价格，在风险可控的前提下，让金融服务惠及更多人，实现商业可持续。

科技和普惠，正是理解微众银行的核心关键词。

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科技：研发投入近十亿，占总收入9.8%

自2014年末开业起，基于云计算技术，微众银行就成了全球第一家基于完全分布式核心系统架构的银行。

据财报介绍，微众银行全球首创推出的分布式银行核心系统得到进一步提升和优化。截至2018年末，共建成229个关键系统、1202个子系统，有效支持了年内的亿级客户量、亿级日交易量，达到国有大型银行同等规模水平。

同时，微众银行还正式启动人工智能各模块底层算法的技术研究、进一步推动FISCO BCOS区块链开源平台的技术升级。在应用方面，微众银行的服务、营销、风控、运维等领域均已广泛采用人工智能、大数据等技术，并向金融和非金融的各类合作伙伴输出。

微众银行强大的科技能力，既得益于大股东腾讯的科技基因，更是微众银行自身不断加大研发投入的结果。

财报显示，2018年微众银行研发费用高达9.83亿元，2017年这一数字为6.42亿元，分别占到当年营业收入的9.8%和9.5%，远高于金融行业平均水平。

在行业里，招商银行自称为“金融科技银行”，其直到今年3月，才宣布将金融科技预算占比提升到营业收入的3.5%以上。

不仅如此，在营收高增长的同时，微众银行的研发投入占比不减反升，这更像科技公司的风格。

从全球范围来看， 那些领先的科技公司均重金投入研发。因为更大的研发投入力度，意味着更多的成长可能性。据彭博社统计，去年全球研发投入最高的5家科技公司分别是亚马逊、谷歌、三星、华为和微软；在研发投入占比上，谷歌、华为和微软分别高达16%、14%、13%。

公开资料显示，开业四年来，微众银行始终保持科技经费投入占全行费用支出比例高达30%以上，科技人员占全行员工占比50%以上。

据财报披露，2018年微众银行聚焦战略性人才储备，全年共引进人才684人，重点引进关键领域人才并组建了AI团队；同时成立微众银行·深圳大学金融科技研究院，推动金融科技产学研深度融合，构建人才培养新模式。

此外，去年微众银行强化了科技团队和组织，新成立分布式商业科技和人工智能两个单元，尝试探索基于区块链和人工智能的“未来银行生态”。

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普惠：新发放贷款平均利率下降近1个百分点

只有科技银行，才能做到普惠银行。

这是被微众银行用实践所证明了的——以科技促普惠，无科技不普惠。

得益于开源技术与分布式架构的充分运用，去年微众银行账户运维成本持续下降45%，远低于国内外同业平均水平，为该行持续优化业务定价、践行普惠金融进一步夯实了基础、创造了空间。

据介绍，去年“微粒贷”主动向传统金融机构未能覆盖的中低收入人群发起授信，80%客户为大专及以下学历，76%客户从事蓝领服务业或制造业，72%以上的个人借款客户单笔借款成本不足100元。

与此同时，面向小微企业的“微业贷”66%客户为首次获得银行贷款，77%客户年营业收入低于1000万元。

更值得一提的是，截至2018年末，微众银行当年新发放贷款平均利率下降近1个百分点、其中小微企业下降超过2个百分点。

这意味着，在扩大服务覆盖面并持续下沉的基础上，微众银行主动让利，下调了新发放贷款的平均利率。

按照经典的金融理论，金融服务越下沉，成本与风险都会越高，因而需要收取更高的利率去覆盖。在传统银行那里，除非政策性业务，服务下沉与利率下行不可能同时实现。

微众银行做到了。答案很简单，通过科技降低了业务成本，同时提高了风控能力。

以IT成本为例，从公开资料来看，传统国有银行整体IT运维户均成本大多是20-60元，大型股份制银行则多在20-100元之间，国外大银行更是在70-300元之间，而新兴民营银行仅在4-16元之间。

在风控上，2018年微众银行依托新技术不断健全风控体系、 提升风控能力，全年上线及优化七大风险信息系统，全面覆盖业务风险管理各领域。

据财报介绍，去年微众银行搭建“微业贷”智能风控体系，通过持续迭代风险预警引擎、企业评分模型，新增预警处置模型，实现了从监测到预警处置的全流程自动化；依托多维数据积累，运用行为评分模型及策略决策树分析，建立了全客户扫描、多维多层级的贷后预警监测机制；研发机器人催收标准化风控策略与模块化、积木式决策引擎，并运用在物流、车贷、小微等业务领域，为高质量发展奠定了基础。

数据显示，截至2018年末，微众银行不良贷款率为0.51%，贷款拨备率为4.30%，拨备覆盖率为848.01%，流动性比例为61.61%，资本充足率为12.82%，各指标优于监管标准和行业平均水平，主体信用评级由AA+级调升为AAA级。