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财局小实盘,期望的年化收益率为什么定在15%?

绘盈

实盘回顾。

从2019年开始到昨天,小实盘涨了15.82%,跑输沪深300指数 5.38%。

从2017年9月5日实盘成立(沪深300指数3857点)到昨天为止,累计收益率为 2.55%,同期沪深300下降 5.39%,跑赢基准 7.94%。

实盘详情,可以点击文末的“阅读原文”参考(定投模式以累计收益率为准,图中显示的曲线、最大回撤、年化波动率、夏普比率数据均按照净值计算,不准,勿参考)。

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经过上次的大瘦身,实盘的持仓基金终于缩减到10只了。具体比例如下:

希望这个组合能实现两个目标,一个是能长期跑赢沪深300,另外就是期望下车时,年化收益率能达到15%+。

目前来看,第一个目标已达成,虽然时间过短还需时间检验,但第二个目标,现在来看差距较大,我想有两点原因:要么是过去一年多的策略有问题,但组合确实跑赢了对应指数,我对这个策略还是有信心的,这点先排除;要么就是现在正是投资的好时候,长期来看。

为什么我期望财局小实盘能达到15%的年化收益?

过去10年,从2009年5月18日到今天,沪深300全收益指数年化收益率为4.63%,纯指数年化收益率为2.7%。

看到这里,是不是很失望呢,先别急,再看最近5年的数据。

过去5年,从2014年q1日到2019年q1,沪深300全收益指数翻倍,年化收益率为14.91%,纯指数年化收益率为12.47%。其中,业绩提升对年化收益率的贡献为7.52%,剩余为估值提升贡献。

过去3年,从2016年q1日到2019年q1,沪深300全收益指数年化收益率为7.93%,纯指数年化收益率为5.64%。其中,业绩提升对年化收益率的贡献为10.95%,估值贡献为负。

10年期的数据,因为09年刚处于金融危机后,市场波动过大,数据代表性有可能不强,但也不能排除这种状况。

5年期的数据,如果实盘年跑赢指数3个点,就能达到15%的年化收益率。

3年期的数据,指数与业绩的同期表现偏离度较大。但业绩是根,估值是云,只看业绩表现的话,如果实盘能保证每年跑赢业绩4个点,年化收益也能摸到15%。

要每年都跑赢业绩3~4个点,只能看估值提升或者择基能力对实盘的贡献程度了,我觉得还是有可能实现的。

估值虽然波动大,但我们成分基金中,不少优质基金的长期盈利能力,都是大于沪深300的,这是最大的保障之一。

如果我们每个月初定投3000元,投资10年共120个月,若每个月的收益达到1%(年化收益大约12%),那么10年后的资产总额约为70万,期间我们共投了36万。

如果平均每个月收益能达到1.25%,年化收益大约15%,10年后的资产总额约为84万。

想获取超越均值的收益,必然要付出极大的努力、耐心。

总体来看,15%的年化收益不是那么容易达成的,但踮着脚趾努力去够,在牛市下车的话,结合优质基金+估值的大概率提升,我觉得这个目标也不是不可能的。

退一步说,至少,能长期跑赢沪深300指数的低成本指数基金组合,就是好组合吧,大家觉得呢。

市场上,有比指数基金组合成本更低的持仓方式么,没有!

ps : 昨天股市大跌,我看到有一些童鞋逆势加仓小实盘了,能持有上2年,赚钱几率挺大的。

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标签: 指数
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