1、
好久没写过保险了。
最近香港的保险行业出了有意思的功能——保单逆按揭。
简单来说,
申请人把自己的寿险保单抵押给按揭证券公司(下简称“按证公司”)贷款,
其可以选择与固定年期内(10年、15年、20年,年限越短,每月到手的金额越高)或终身每月收取固定的金额作为“养老金”(这实际上是一笔抵押贷款),
但一般情况下,申请人终身不用还款。
当他故去之后,
按证公司以他的保单保额来偿还这个申请人的生前收到的“养老金”。
如果保额大于申请人在按证公司的抵押借款的本息,
那么该公司在结算完之后,
再把保额多余的部分退还给遗产代理人。
如果保额无法覆盖申请人的“养老金”,其遗产继承人也不用担心,之间的差额由按证公司承担。
保单逆按揭对申请人,也就是借款人的要求为——
60岁以上,为保单的持有人及受保人,
保单以港币或者美元计价,且保费已经完全缴清等等。
香港按揭证券有限公司在官网上举个例子,
申请人为现年65岁的男性,他保单的保额为200万元港币,如果它申请保单逆按揭,每月拿到的钱是这么多
(浮动计划和定息计划,是香港贷款的两种计息方式)
如果这个老人不幸在第十年去世了,那么,按证公司在结算完这十年的支付给老人的年金之后,再把保额的余额支付给保单的遗产继承人。
如果这个老人很幸运活得很久,领到的钱超过了保额200万元(几乎不太可能),他的继承人也不用担心,多出来的钱也都由按证公司来承担。
简而言之,
把自己买的保险,身故之后保额的权益,抵押给按证公司,借钱给自己发养老金,本息以身故之后的保额来还,
一定程度减轻了自己,以及子女的养老负担。
不过,很遗憾,
这个产品并没有对内地人开放,
只有持有香港身份证的人士才可以申请。
2、
美国的“保单贴现”产品,
和这个“保单逆按揭”有“异曲同工之妙”。
区别在于,保单逆按揭,是每个月支取一定的金额,
而保单贴现,则是把保单抵押给保单贴现公司,这个公司直接一次性付给保单持有人一笔钱,
这笔钱会大于保单的现金价值(退保金额),
但低于保单的保额(生命预期越长,贴现率越低,比如,18-24个月的生命预期,贴现率为保额的50-59%,0-5个月的生命预期,贴现率为保额的80-85%)。
保单贴现公司继续支付原保单持有人的保费(并不要求保单保费完全缴清),
等到ta死亡,保单贴现公司获得ta的保额,
和保单逆按揭不同,
保单贴现的保额权益完全归属于保额贴现公司,
而逆按揭则是在保额还清“养老金贷款”后,如有剩余,再把余额退还给遗产代理人。
如果一个人离死亡还剩二三十年,
贴现公司不可能做慈善,帮他交几十年的保费的。
所以,在美国市场,投保人通常在65岁以上,预计剩余寿命大于2年,小于12或15年。
以此,
还衍生过相应的理财产品,也就是我们俗称的“死亡期货”——
很多基金/信托公司也参与进来, 把保单贴现业务“证券化”,
他们把贴现公司的保单打包成一个资产池,
向市场发行,投资人认购,获得资产池未来的权益,即投资人买的是保单贴现公司未来从保险公司获得保额赔付的权益。
这是一类相对稳定的投资,
收益区间差不多能在10%-18%左右。
只不过,这类产品名声不太好,保单原持有人“死得越早”,产品的收益越高,
吃的是“人血馒头”。
去年的时候,
国内保监会(现在叫银保监会了)也发布了保单贴现试点管理的征求意见稿,以后国内应该也有这样的业务了。
3、
虽然保单逆按揭,内地人参与不了,
但香港保险以保单作为杠杆工具的操作方法有很多种,还是有内地人可以参与的,
还也有一些可以做为套利的工具来使用。
比如保单贷款,和保单融资。
这二者和以上两个产品不同,
其贷款额度,并非由保额来决定,而是由保单的现金价值来决定。
现金价值,基本理解起来就是,保单在某一个时刻值多少钱,一般来说,长期保险,前期的现金价值很低,后期慢慢累计变高。
保单的现金价值也是可以作为抵押物抵押给银行获得贷款的。
大家经常买的香港保险,比如保诚、友邦,它们的保单,
如果急用钱,看看保单的条款,可能也是可以拿着向香港的银行抵押贷款的,
贷款的额度一般是现金价值的80%的样子,贷款利率相对高一些,可能在6%左右。
但还有一些保险公司的产品,是可以利用这一点来套利的。
有保单贷款,和保单融资两种套利方法,
最核心的一点是,贷款利率和融资利率都得保证在一个很低的范围里,才有套利空间。
所以,
这一定程度上取决于香港本土的贷款利率标准,
以及操作这个项目的保险公司 or 代理公司和银行的关系,是否能有能力获得低息贷款。
分别举两个例子,是经典的两款香港大额保单的产品。
保单贷款:
A产品,
固定收益为第一年4.5%,第二年收益为3.5%,之后的收益非保证,现行3.5%,
购买的时候交100万港币,
该产品的现金价值高,且贷款比例高,
直接能以贷84%出来,贷款利率为2%,6年退保。
所以,实际的成本为16万港币+6年的利息10.08万港币,赚取100万保险产品所产生的利息。
最终退保时,
最好的状态是,成本26.08万港币,最后的结余差不多为35.5万港币,实际收益率大概6.5%的样子。
保单融资:
B产品,
前三年保证回报4.5%,三年后保证回报为3%,预期为4%。
投保人先向保险公司申请购买100万元该保险产品,
再把保单抵押于银行,
可获批最高5倍的低息贷款,也就是500万元,贷款利率为1.8%,用这500万元再去购买该保险,总额600万。
5年后退保。
最好的状态是,产品利率符合预期,贷款利息一直维持在1.8%,
以100万的本金,撬动了600万保单所产生的利息。
以上,
都只是举个例子,
后期的实际收益率是非保证的,还涉及资金出境等问题,
所以,操作上的困难相对多一些,
关注我的读者,以前应该看我详细写过这两种产品,
但是因为之前美国加息的原因,贷款利率有所上升,
已经做不到2%和1.8%了,
所以,
能做的套利空间缩小了很多。
隔夜欧美股市整体表现较为平淡,但在通胀预期升温等因素推动下,国际金价进一步走高。Wind数据显示,截至当地时间5月25日收盘,COMEX黄金期价创下近5个月以来新高,并再度逼近1900美元
2021-05-26 16:34很多的新手股民都会发现一种现象,当自己的资金买入股票之后,股价并没有按照自己之前的预想那样展开升势,而相反的买入之后股票就会下跌,在这里股票入门基础知识的小编告诉股民
2021-05-26 16:38今年以来,定远县应急管理局通过宣传栏、网站、服务窗口等多种渠道,聚焦六稳、六保和安全生产,不断加强政务公开宣传工作,切实推进阳光、
2021-05-27 21:33为庆祝中国共产党的建党百年,国内领先的综合类网络文学平台——塔读文学启动向建党百年献礼的主题征文活动。此次活动目的在于通过征集与展
2021-05-27 21:33加拿大科学部长弗朗索瓦·菲利普·香槟(François-PhilippeChampagne)表示,加拿大计划在未来五年内将月球车送上月球。加拿大航天
2021-05-28 10:31