感觉最近,a股内外不平静。外部就不说了,内部的可以说说。
一
从去年底到今年,a股的上市公司,玩出了非常多神奇的事儿。
比如康美药业,一家做中药的公司。
估计不少读者还看过它家在央视的广告吧,康美之恋。
看起来浓眉大眼的白马股,有一天突然说:
自己的账上,多算了300亿的货币资金,这300亿其实是没有的。
所以要重新调整报表。
又比如康得新,财报上写着,有122个亿的银行存款。但一验证,发现也没了。
受这些影响,公司股价连续暴跌,市值缩水七八成。
查了下,这两公司加起来将近40万股民,损失惨重。
真是人在家中坐,坑从天上来。
以上两个案例,都是在“货币资金”上造了假。
在这个科目造假,别说新韭菜了,就是老股民,也很难识别得出来。
因为一个公司有多少存款,有多少真金白银,不是随口就能编的。
首先银行就不会配合;审计也要打开网银去瞅一瞅,确定账上有这个钱才行。
想一想,你随便在atm上多取几百块,银行就追着你满世界跑,就知道这个造假多难了。
结果,神奇的是——这个造假就这么出现了。
而且这两公司,是neng出了好几百亿。
二
以上,还只是随手举两个恶劣例子。
除了它们,还有一堆“财务洗大澡”的公司——
突然大幅亏损,一次性把几年赚的钱亏完。然后罚酒三杯,重新做人。
…
简直是赤果果挑衅监管。
聪明的投资者,对于这些辣鸡上市公司,不妨用脚投票,直接避让吧。
没必要在一棵树上吊死。
怎样知道它们垃圾与否?有一个小法子,可以重点关注下它们的审计结果。
在公司年报中,就能查询到。
如果财报存在问题,通常会出现这类审计意见:
一个是保留意见
用人话翻译:这公司有点不靠谱,能不碰,就尽量别碰。
一个是无法表示意见or 否定意见
这就属于性质挺严重了。基本等于告诉你,这公司是个大骗纸了。
大家快跑。
当然,没被出具这些类意见,不代表公司财报绝对ok。
只是说——
连审计机构都出这种意见了,那相关公司,已经有比较大的问题了。
所以,算是一个排除法。
去年的财报里,有124家上市公司,被审计机构出具了这类审计意见。
随便列了一部分。更全的表单,Lisa放在知识星球了:
这法子并非完美,因为审计也可能存在Bug和滞后。
康美药业在前两年,审计结果完全没有异样。直到这次,才被出具“保留意见”。
估计也是捂不住了。
做审计的会所要吃果子了。这不,已经有报道出来了——
“审计康美药业的广东正中珠江会计师事务所,因涉嫌违反证券相关法律法规,已被证监会立案调查。”
ps.
一直在说,作为普通人,很难判断一只股票的好坏。
所以,如果不是老油条。对公司业务不了解、财报看不明白——
不如乖乖买指数基金。
虽然基金最终也是投向个股,个股雷了,它也会受到波及。
但至少,可以避免押注单只股票暴雷,所带来的冲击。适合绝大多数人。
用一个比喻来讲,两者本质区别是:
一个是冒菜,菜品少,可能会不好吃;
一个是火锅,里面有一堆菜,虽然也会遇到不好吃的,但也总有好吃的。
吃好了,就开心了。
对我来说,这个比喻是成立的…
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