大神解读网贷新规！调侃脸vs正经脸你爱哪一款？_布谷新金融

8月24日，银监会发布的网络借贷管理办法一出来，在布谷君朋友圈的刷屏程度已经赶超王宝强。行业就各种解读，好不热闹。人才辈出的谷粒们今天又给布谷君贡献了两个有意思的解读版本：一个轻松一个严肃，一个调侃一个正经。我们一起来看看高大上的监管办法翻译成大白话是几个意思？也思索一下新规之后行业会如何变化？

严肃版版解读：感谢谷粒@T的分享

管理办法透露了几个信息：

第一、进一步明确“网贷”机构是信息中介而不是信用中介，不允许“网贷”机构吸收存款，设立资金池进行非法集资等。

第二、明确网络借贷机构是小额分散的经营模式，主要为传统金融机构覆盖不了，或者是满足不好的广大群众的资金需求提供服务，就是为我们所说“长尾客户”提供信息撮合服务。

第三、进一步明确了网络借贷机构的经营活动必须在线上经营的要求，禁止网络借贷机构在线下从事营销活动，进行虚假宣传。

第四、进一步明确了“网贷”机构充分利用技术手段提高效率、降低交易成本，在资产端和投资端合理定价的要求。

第五、进一步明确了网络借贷机构必须专注主业、专业化经营，主要从事个体与个体之间融资活动的撮合，而不能从事跨界销售产品进行混业经营。

从这些信息来看，我觉得对行业的影响有几个方面：

1.目前大部分平台做的业务是大额的，他们将面临三种选择：A.兑付完撤离；B.转型做政策规定的小微业务；C.以新的方式继续做现有业务。实际大多数p2p公司做的不是直接的网络信息中介服务，网贷平台由借款人直接申请借款，投资人直接投资的方式才是。而目前大多数平台都是通过小贷、保理、典当或其他金融工具进行债权转让的方式进行，这块儿属于灰色区域，不好定性。传统线下公司合规问题也将进一步放大：线下公司大都是以平台实际控制人的名义先出借，然后将债权转让给投资人，两点债权转让模式是否可以定性为机构借款（100万单个，500万所有）？这有待政策进一步落实之后才能确定。

2.假设不允许按以上模式来做业务，意味着借款项目要直接通过网贷平台上线。借款人最关心的是效率，其次才是利率，真实“合格”的借款人会去选择速度快的平台，意味着会选择资金流量大的平台。一方面理性投资人会选择“合规”平台投资，但若资金站岗时间过长，于投资人也不合适。借款人和投资人对平台选择的相互作用下，必然会让行业走向寡头。发展好的会越来越好，不好的会越来越难。这个政策下来，行业会快速洗牌，巨头会形成，然后占据整个市场大部分份额，并且会从多头向垄断趋势发展。

3.另一方面已经有很多资本进入这个行业，对押错宝的机构也面临三个选择：A.当成一笔失败的投资，投资的平台做完现有业务逐步退出；B.利用现有资源与平台一起共谋转型；C.继续看好互金，选择政策利好平台进行新的投资。从目前来看，既有资源型的机构才有机会继续玩，政策利好平台会是之后风投的重点目标。

4.政策引导方向是普惠金融，这是13年以来的一贯政策。要求银行存管，要求银行直连，是必然的趋势。消费金融进一步获得肯定，但是并不代表做消费金融的就没问题：有做的好的、有做的难的、有做的烂的、有做假的的。 金融行业技术壁垒（资金、专业、人才、资源等）本来就很高，不是谁都能玩得转的。长期来看，上层建筑看得还是很准的，政策利好行业发展，网贷会回归“长尾”业务，只要做到安全可控，问题就不大。

5.对投资者来说：贪图高收益，不看政策，觉得大家都这么干没事儿，认为有调整期还能再捞一把的投资人会吃亏。 因为调整期指的是整个行业而非单个平台，单个平台什么时候“被监管”不是说在调整期最后一天，而是政策发布后的任何一天都有可能。对投资人的建议还是：13项明文规定不允许的，就不要碰了吧，毕竟钱投进去卖的是接下来一段时间的资金使用权，这个权利要到期才能收回的。另外跟着政策方向走，也不是听之任之。监管说应当以小额为主，但不是做小额的就都是好的，还有可能是假的呢。综合来看，大家还是应该理性一点。

轻松解读：此版本来自海椒妞，感谢谷粒@小苹果的分享

（一）为自身或变相为自身融资；

翻译：自融等于自焚。

（二）直接或间接接受、归集出借人的资金；

翻译：设置资金池一律当非法集资对待。

（三）直接或变相向出借人提供担保或者承诺保本保息；

翻译：平台不许承诺兜底，不许说理财无风险这样的话。出了意外要让投资人自己承担，风险要得到有效释放，以避免风险的集中爆发。

（四）自行或委托、授权第三方在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目；

翻译：理财平台就别再CCTV打广告了，地铁上也别打了。不要在对没有风险意识的普通百姓宣传你那些理财产品啦。

（五）发放贷款，但法律法规另有规定的除外；

翻译：网贷只能做撮合，放贷是需要有放贷资质的金融机构才能做的事。

（六）将融资项目的期限进行拆分；

翻译：24个月的借款不能拆成3个月然后连续发8次，各种理财计划危险了。

（七）自行发售理财等金融产品募集资金，代销银行理财、券商资管、基金、保险或信托产品等金融产品；

翻译：高大上的金融机构发的理财产品只能给高大上人群买，网贷P民无权享有。

（八）开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让行为；

翻译：P2P你可别想把你的产品整个容变成高大上的传统金融产品。

（九）除法律法规和网络借贷有关监管规定允许外，与其他机构投资、代理销售、经纪等业务进行任何形式的混合、捆绑、代理；

翻译：不得把网贷产品拿到银行或保险公司等其他金融机构进行销售。

（十）虚构、夸大融资项目的真实性、收益前景，隐瞒融资项目的瑕疵及风险，以歧义性语言或其他欺骗性手段等进行虚假片面宣传或促销等，捏造、散布虚假信息或不完整信息损害他人商业信誉，误导出借人或借款人；

翻译：再敢说收益是银行几十倍这话，你看我削不削你。

（十一）向借款用途为投资股票、场外配资、期货合约、结构化产品及其他衍生品等高风险的融资提供信息中介服务；

翻译：股票配资、私募、信托拆分等这些事儿P2P都别做了啊，已经提醒你们好多次啦。

（十二）从事股权众筹等业务；

翻译：之前哪家平台是靠众筹起来的？名字我不说了，之后就别想了。

（十三）法律法规、网络借贷有关监管规定禁止的其他活动。

翻译：你们（P2P）先遵守以上条例，其他规定我（监管层）暂时还没想到，等以后想到了再列。

怎么样，大白话的解释有意思吗？更深一层的思考看明白了没？两个版本的解读你更喜欢哪一个？布谷君两个版本都很喜欢。也希望未来有更多的谷粒可以积极发表你们的想法和观点，不管是轻松还是严肃，我们都很欢迎，每一个想法都是有价值的。

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