首页 > 资讯 > 正文

聊聊爱钱进

复利笔记

最近爱钱进新动作不断,无论是它的产品优化还是内部裁员问题都引起了不少出借人的关注。

我在爱钱进的出借情况是:大部分都已经撤出,只有一笔在明年5月到期。

后台有很多出借人问我:爱钱进退出这么慢,会不会有什么问题?

那我就来说说我的看法。

1、

今年4月23日的晚间,爱钱进向香港港交所提交了招股书,但最终以失败告终。

根据当时的公开信息看,凡普金科在2015年、2016年和2017年营收规模分别为2.6亿、9.9亿和42.2亿。

2017年全年利润为4.88亿。

截止2017年末,爱钱进线下有208个网点,覆盖中国4个直辖市及26个省和自治区的165个城市。

共有12399名雇员,其中9651人是线下人员,占比77.8%,他们主要负责获取及维护借款人。

其次是1046名催收人员,占比8.4%。

这些数据就可以看出,爱钱进的借款人主要来自于线下。

而线下获客的方式,会导致平台的运营成本整体增加,也就是说营运资金可能会不足

但招股书中,凡普金科却表示营运资金充足,其中总资产83亿,总负债89.9亿,资产负债率108%,账面总亏损6.37亿。

可能很多人会比较关心这里资产负债率的问题,认为超过100%会不会资不抵债?

那先来看看这张财务报表:

(点击查看大图)

从表中可以看出,凡普金科还有现金及现金等价物3.1亿,保证金及其他资产5.6亿,其经营活动所得现金净额19.45亿。

且凡普金科曾在招股书中披露表示:

可以满足未来12个月的营运资金及基本开支需求,若我们现金不足难以满足需求,则试图出售额外权益性或债券性证券,或向借贷机构借款。

所以,资不抵债的可能性是没有的,爱钱进的财务状况也并不是很遭。

截止到2017年年底,它还是一家盈利的公司。

2、

那么其平台资产端的情况,又是怎样的呢?

我们普通出借人,应该从这几个维度去分析:

逾期率

资产类型

资产是否自营

有无机构对接资金

(1)逾期率

还是要看张图:

(爱钱进不同时期逾期率走势)

在2015年第一季,可以看到爱钱进逾期率高达30%,直到2016年第二季度才回归到16%-17%的水平。

什么样的资产是高逾期高利润?

现金贷。

虽然在资产端的披露上,凡普金科称并不提供综合年化利率超过36%的借款。

但今年,一名借款人在爱钱进资产端—钱站进行借款2.5万元,到手是21500元,分24期偿还,每个月还款1736.19元。

这个利率已经超过了36%。

而借款合同分为甲乙丙丁。

甲方是借款人;乙方是北京普惠惠民经济信息有限公司,负责借款咨询服务;丙方是凡普金科,对借款人进行评估;丁方是爱钱进,负责借贷撮合服务。

也就是说,乙丙丁方均为凡普金科旗下公司

而此次赴港的失败,借款利率这个问题有可能就是其失败的原因之一。

在招股书中,爱钱进对利率方面有文字的阐释:

我们无法向阁下保证我们不会因历史上过往收取过高的利息及费用而受到行政处罚。倘我们需返还我们已经收取的任何款项,我们的业务、财务状况等会受到重大不利影响。

自从去年12月监管对现金贷进行打击后,主营现金贷的平台大大小小都受到了影响。

有些小平台因为降低了利率导致经营成本升高,最终也是无法正常运营。

爱钱进虽然在去年赚取了不错的利润,但也因为政策的打击对业绩有了不小的影响。

不过到目前为止,因为还没有具体可支撑的数据作为参考,所以我只能通过以往的数据以及相关政策,来预计它今年大概的业绩情况。

综上所述,我认为爱钱进今年的业绩可能会受到来自监管的约束,而导致整体利润的下滑。

(2)资产类型

爱钱进的资产类型主要是大额的现金分期、个人信贷以及少量车贷。

借款金额在3万元左右,周期以长期为主,符合小额分散理念。

要知道,现金分期业务是去年12月份监管层严厉打击的对象。

所以如果爱钱进不更换赛道,要继续做现金分期的话,那么未来的利润肯定会大幅下滑,最后会完全没有了竞争力。

(3)资产是否自营

这一项是我今年刚总结出来的重要因素。

因为经过这次雷潮,我对于自营资产和第三方资产做了详细的分析和研究,才将这个因素作为重要指标之一

我为什么说第三方资产坑比较多,是因为这里面掺杂的利益链比较多。

如果平台实控人道德底线较低,很有可能为了金钱利益,不会严格审核第三方资产,然后想上什么资产就上什么,那么这对于出借人来说就是极大的风险。

拿爱钱进来说,它的钱站、凡普信和凡普快车均为自营资产,道德风险较小

另外钱站成立于2015年,借款周期理论上也跑完了整个过程,对于风控经验以及市场占有率都有极大的优势。

所以从这一点看,资产质量道德风险较低。

(4)有无机构对接资金

目前爱钱进资产有渤海信托对接,说明资产质量对于一些机构来说比较认可。

机构的风控以及尽调都还比较严格,这也算是替出借人把了一道关

3、

最后说说它的产品。

老出借人一定知道爱钱进最开始的产品是整存宝+。

它的一大好处就是:投资到期之后如果不提现,可以继续享受之前再投时的利率,若你想用钱也可以随时取出。

这确实获得了一大批用户的青睐。

但有好就有坏,在这次雷潮中,就有所体现

当雷潮来临时,有一部分出借人信心崩溃,急于提现。

当大批出借人进行提现时,就会遇到集中的兑付情况,那么这个产品不利的一面就被凸显了,流动性压力一下被提升

所以平台出了新产品整存宝Pro。

但当发现新产品依然不太能缓解流动性压力时,平台又推出了最新产品爱盈宝。

除了名字改变以外,还增加了45天和24个月的产品期限。

且出借人在出借时,有两种选择:

利息复投:转让时一次性返还本金和利息;

利息返还:是按照匹配债权的还款日每月返还利息。

当爱盈宝到期时,系统自动将债权进行转让,转让完毕后,工作日提现5小时可到账。

爱盈宝的发行方式,是需要平台先测算出未来底层资产的还款情况,而后再制定产品金额的

当用户购买的爱盈宝到期时,其实就是借款人的还款日,所以也就不需要债转,能即时到账。

其实,爱钱进的这次产品升级,本质上依然是在缓解目前流动性危机问题。

另外一点就是现在正值年底,会有很多出借人选择平台过冬,所以平台借此节点推出新产品与加息活动来促进新产品的出借率。

目前根据爱钱进官网数据显示,待收金额325亿。

我观察了一下,从今年7月到现在,爱钱进的总体待收并没有明显变化,反而交易额在逐月下降。

这说明出借人的信心,随着爱钱进退出的速度而越来越失望了。

4、

总体来看,爱钱进去年的盈利水平非常可观,但今年受到来自监管的约束和雷潮的影响,整体的盈利水平可能会大幅下挫。

能看出,债转慢的情况平台也在积极处理,但这是整个行业的问题。

所以最大的解决办法,也只能是等出借人信心恢复,才可能得到有效的缓解了。

不过,大家需要明白的是,当出借人遇到所投平台出现问题时,首先要做的并不是胡乱的去制造恐慌。

而是要尽可能的了解事情本质,根据本质进行有效分析才可以解决当下的恐慌情绪。

不要做一个被情绪轻易操控的人。

分享到:
4
标签: 爱钱进
相关文章

关闭